農(nóng)商行同業(yè)股權(quán)投資頻現(xiàn)，“以大帶小”成趨勢(shì)

又見(jiàn)農(nóng)商行參股同業(yè)。日前，江蘇張家港農(nóng)村商業(yè)銀行（下稱“張家港行”）發(fā)布第七屆董事會(huì)第七次會(huì)議決議公告，其中提到，該行審議通過(guò)《關(guān)于投資參股太倉(cāng)農(nóng)商行的議案》，擬以不超過(guò)2.8億元認(rèn)購(gòu)太倉(cāng)農(nóng)商行股份。

除了張家港行外，第一財(cái)經(jīng)記者查詢發(fā)現(xiàn)，自9月末以來(lái)，已有多家農(nóng)商行的同業(yè)投資獲得監(jiān)管批復(fù)，如山東蓬萊農(nóng)商行參股山東棲霞農(nóng)商行、湖南邵東農(nóng)商行參股湖南隆回農(nóng)商行、青海玉樹(shù)農(nóng)商行參股青海湟源農(nóng)商行等。

接受記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，在跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)受限的情況下，農(nóng)商行對(duì)外進(jìn)行股權(quán)投資有助于業(yè)務(wù)拓展，進(jìn)一步強(qiáng)化區(qū)域協(xié)同效應(yīng)。實(shí)際上，農(nóng)商行之間互相入股投資的情況并不罕見(jiàn)，對(duì)于一些經(jīng)營(yíng)效益欠佳的小銀行來(lái)說(shuō)，引入大股東可增強(qiáng)銀行自身實(shí)力，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，這種同業(yè)參股的情況未來(lái)將會(huì)愈來(lái)愈多。

張家港行參股太倉(cāng)農(nóng)商行

在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的背景下，農(nóng)商行參股同業(yè)的步伐似乎加快，這次涉及到了一家上市銀行。

10月25日晚間，張家港行披露第七屆董事會(huì)第七次會(huì)議決議公告，稱該行審議通過(guò)了《關(guān)于投資參股太倉(cāng)農(nóng)商行的議案》，擬認(rèn)購(gòu)太倉(cāng)農(nóng)商行部分法人股東所持有的股份，受讓總價(jià)擬不超過(guò)2.8億元，具體授權(quán)經(jīng)營(yíng)層辦理相關(guān)事宜。

張家港行成立于2001年11月27日，于2017年1月24日在深交所正式掛牌上市，是全國(guó)首批上市農(nóng)商行。

在此次擬認(rèn)購(gòu)太倉(cāng)農(nóng)商行股份之前，據(jù)其官網(wǎng)信息顯示，張家港行已投資參股了多家農(nóng)商行，實(shí)現(xiàn)了由地方性銀行向區(qū)域性銀行的成功轉(zhuǎn)型。如，發(fā)起設(shè)立東海、壽光2家控股村鎮(zhèn)銀行，投資參股吉林長(zhǎng)春、安徽休寧以及省內(nèi)昆山、興化、泰興5家農(nóng)商行，實(shí)現(xiàn)了由地方性銀行向區(qū)域性銀行的成功轉(zhuǎn)型。

近日，張家港行還公布了第三季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月末，該行資產(chǎn)總額達(dá)1614億元，較年初增長(zhǎng)12.23%；前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入34.31億元，同比增長(zhǎng)10.66%；歸母凈利潤(rùn)9.75億元，同比增長(zhǎng)26.97%。

另在被參股機(jī)構(gòu)方面，截至2021年6月末，太倉(cāng)農(nóng)商行資產(chǎn)總額達(dá)543.65億元，期末每股凈資產(chǎn)為3.6元；與此同時(shí)，該行前五大股東分別為太倉(cāng)市城市建設(shè)投資集團(tuán)（持股占比9.9%）、江蘇五洋集團(tuán)（持股占比8.39%）、香塘集團(tuán)（持股占比8.36%）、雅鹿集團(tuán)（持股占比7.8%）與蘇州天能投資公司（持股占比5.05%）。

按此計(jì)算，若張家港行順利受讓總價(jià)擬不超過(guò)2.8億元的太倉(cāng)農(nóng)商行股份，或?qū)⒊蔀樵撔械诙蠊蓶|。官網(wǎng)資料顯示，太倉(cāng)農(nóng)商行前身為太倉(cāng)農(nóng)村信用合作聯(lián)社，是成立于2005年1月7日的全國(guó)第七家率先完成股份制改造的農(nóng)村商業(yè)銀行，是太倉(cāng)地區(qū)網(wǎng)點(diǎn)最多、分布最廣的金融機(jī)構(gòu)。

目前，太倉(cāng)農(nóng)商行注冊(cè)資本為10.91億元，下轄32個(gè)支行（含總行營(yíng)業(yè)部），擁有59個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，發(fā)起成立2家村鎮(zhèn)銀行。今年上半年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.36億元，同比增長(zhǎng)10.06%；凈利潤(rùn)為2.12億元，同比增長(zhǎng)25.12%；期末不良貸款率為0.97%，資本充足率12.64%。

至于參股原因，截止到目前為止，張家港行尚未披露。“但并不難理解，這種情況還是挺常見(jiàn)的，不外乎銀行想進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)，強(qiáng)化區(qū)域協(xié)同效應(yīng)。”一位銀行業(yè)資深從業(yè)者對(duì)第一財(cái)經(jīng)說(shuō)道，比如此次張家港行入股太倉(cāng)農(nóng)商行，可以利用其在城區(qū)的近60個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)，提高市場(chǎng)占比。

未來(lái)這一趨勢(shì)或?qū)⒓觿?/strong>

除了張家港行外，記者注意到，近來(lái)還有數(shù)家農(nóng)商行參股同業(yè)獲得監(jiān)管批復(fù)的案例。如山東蓬萊農(nóng)商行參股山東棲霞農(nóng)商行、湖南邵東農(nóng)商行參股湖南隆回農(nóng)商行、青海玉樹(shù)農(nóng)商行參股青海湟源農(nóng)商行、山東費(fèi)縣農(nóng)商行參股山東沂南農(nóng)商行等。

事實(shí)上，農(nóng)商行參股同業(yè)的動(dòng)作并不罕見(jiàn)，即便是上市農(nóng)商行，亦是如此。近年來(lái)，常熟農(nóng)商行、無(wú)錫農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行、紫金農(nóng)商行等均有投資其他銀行股權(quán)的動(dòng)作。另外，城商行中也存在著一現(xiàn)象。今年9月，寧波銀保監(jiān)局還批復(fù)了寧波銀行申請(qǐng)參股寧波東海銀行的請(qǐng)示，根據(jù)公告，寧波銀行擬參股份數(shù)為50,798,200股，參股比例達(dá)4.99%。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這也可以視為中小銀行“抱團(tuán)取暖”的一種體現(xiàn)。隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，監(jiān)管和經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化，實(shí)力較強(qiáng)資金充裕的農(nóng)商行通過(guò)參股異地農(nóng)商行，不僅可以拓展業(yè)務(wù)范圍，同時(shí)對(duì)于被參與方而言，也可提高自身經(jīng)營(yíng)能力和業(yè)績(jī)水平。

光大銀行分析師周茂華就對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，部分農(nóng)商行出現(xiàn)同業(yè)股權(quán)投資，一方面有助于參股銀行投資收益，資產(chǎn)多元化，相當(dāng)于拓展了業(yè)務(wù)范圍（根據(jù)監(jiān)管要求，區(qū)域法人銀行需要立足服務(wù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)）；另一方面，對(duì)于被參股銀行來(lái)說(shuō)，有助于引入投資者，拓寬融資渠道，改善資產(chǎn)質(zhì)量、提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

同時(shí)，周茂華還稱，此舉也可通過(guò)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，引入新進(jìn)理念與管理經(jīng)營(yíng)，推動(dòng)內(nèi)部管理改革、完善公司治理，提升經(jīng)營(yíng)和風(fēng)控能力等；另外，通過(guò)參股的方式夯實(shí)部分區(qū)域中小銀行發(fā)展基礎(chǔ)，提升經(jīng)營(yíng)、風(fēng)控能力，更好地服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

業(yè)內(nèi)的共識(shí)在于，未來(lái)仍將有不少同業(yè)參股的案例，這種市場(chǎng)化的行為會(huì)越來(lái)越多。一方面，從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境看，部分區(qū)域法人中小銀行有動(dòng)力通過(guò)參股等方式“抱團(tuán)取暖”，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面，從市場(chǎng)資源配置角度看，有效的同業(yè)入股，能實(shí)現(xiàn)協(xié)同、規(guī)模效應(yīng)，多方共贏。

但周茂華還提到，這種區(qū)域銀行同業(yè)股權(quán)投資目標(biāo)是更有效化解風(fēng)險(xiǎn)，完善公司治理、提升經(jīng)營(yíng)水平，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。至于如何能實(shí)現(xiàn)有效率的“合作”值得思考，這就需要通過(guò)市場(chǎng)化、法治化方式，實(shí)現(xiàn)資源有效配置；參股方需要深入研究被參股銀行資產(chǎn)狀況、經(jīng)營(yíng)能力、發(fā)展?jié)摿Γ约皡⒐膳c被參股銀行間業(yè)務(wù)是否能實(shí)現(xiàn)有效協(xié)同等。

此外，還需注意的是，這種市場(chǎng)化行為也面臨一定挑戰(zhàn)。前述銀行業(yè)資深從業(yè)者對(duì)記者稱，雖然銀行存在業(yè)務(wù)拓展的需求，但從監(jiān)管的角度講，并不希望中小行過(guò)度擴(kuò)張，更傾向這些銀行扎根本地，服務(wù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，因此銀行在擴(kuò)張過(guò)程中還需注意合規(guī)的問(wèn)題；另一方面則涉及到經(jīng)營(yíng)方面，如資源配置問(wèn)題，參股之后農(nóng)商行信貸資源在區(qū)域內(nèi)如何傾斜，需多方權(quán)衡。