鳴石投資糾紛后續：部分產品遭贖回，渠道方正在協調解決

2021-10-27 13:47:39 來源：第一財經

在鳴石投資股權紛爭事件爆發四天后（10月17日），某銀行財富端員工李偉（化名）曾發布了一則朋友圈稱：自家銀行正在處理鳴石的投資人贖回問題，“很頭疼“。

李偉的擔憂在于，如果因為此次風波，導致客戶大批贖回，難免會使鳴石投資產品收益率產生波動，最終影響客戶收益。

“做基金最重要的，其實是讓客戶賺錢，但無論是維護老顧客，還是擴展新客戶，難免需要展示產品之前的業績，如果這次事件導致產品收益率下滑嚴重，你叫我們之后怎么去拓客展業？”李偉當時曾對第一財經如是表示。

不過，他所擔憂的事沒有發生。

10月25日，李偉如釋重負地說道：“還好還好，這次事件確實對產品收益造成一定程度的沖擊，但也沒有想象中那么大，產品凈值下跌控制的還不錯，基本上，這個事情可能就這么過去了。”

然而，對于同樣在處理鳴石產品的券商渠道人士王盈（化名）和張若涵（化名）來說，事情可能沒有那么順利。

“因為贖回費的問題僵持在那里。”張若涵無奈的表示。

對于鳴石投資——這家2021年最為炙手可熱的量化機構而言，股權爭奪戰暫時落下帷幕，但對于處理產品贖回問題的渠道人士而言，仍有一些問題亟待解決。

“產品凈值波動不大”

10月20日，鳴石投資進行了投資人股權變更和法定代表人變更。

具體來看，變更后上海松盟投資管理有限公司成為鳴石投資的控股股東，持股比例為85%。穿透股權來看，袁宇持有上海松盟72.5%的股份、是該公司的大股東和實際控制人；而李碩僅持有上海松盟10%的股份，也就是說袁宇成為了鳴石投資名正言順的實控人。

另外，企查查數據顯示，鳴石投資的法定代表人也已經變更為袁宇。

“也算是趕在2022年，即證監會要求整改期限之前完成了整改。而從我們銀行渠道端來說，鳴石投資風波現在已經平息了——有贖回意愿的客戶、已經安排贖回了；而沒有贖回的客戶、那些愿意繼續等待的，資金還繼續放置在產品里。”李偉對記者說道。

李偉所講的贖回期限，是指監管于今年1月8日起正式實施的《關于加強私募投資基金監管的若干規定》中，要求私募基金的股權代持問題，必需在一年內，即2022年1月7日之前完成整改。

“而從銀行等金融機構合作渠道層面來講，這一次反應速度也比較快，鳴石方面也比較配合，贖回資金已經打到客戶賬上了。”李偉說道。

據多位渠道端消息介紹，鳴石投資在10月20日左右進行了一次產品端的臨時開放，部分封閉期在半年或一年的產品，投資人可以選擇在此次臨時開放日贖回產品，并且“以當天收盤價作為最終確認價格”。

據李偉了解，從近一周鳴石產品的凈值表現來講，他所負責的產品凈值“只下跌了0.4左右”。

“看起來產品贖回對收益造成了一定沖擊，但也沒有想象中那么大，控制的還算不錯。”李偉對記者說道。

而王盈則給出了鳴石某只特定產品的具體贖回比例。

王盈在一家總部位于廣州的大型券商機構中任職，近期需要集中處理鳴石產品的贖回問題。

“我們應該是在去年年底、今年年初的時候，發過一期鳴石的指數增強型產品，該產品最高收益率達30%左右。但在最近的臨開日，這批產品贖回量‘蠻大的’、大概有60%—70%的客戶選擇贖回。”王盈說道。

私募排排方面表示，并沒有鳴石投資整體產品贖回數據，但該公司管理資產體量“還是百億級”。

而此前媒體曾公開報道，“鳴石投資預留了百億資金來應對客戶的贖回”。這一消息最終得到了王盈、李偉和張若涵的印證。

“我聽到的消息是，鳴石投資確實準備了不小的資金體量以應對投資人的贖回。這也是產品凈值沒有很大波動的一個重要原因。”王盈對記者稱。

減免贖回費

在王盈和李偉還在慶幸鳴石事件沒有對產品和客戶造成太大沖擊的時候，供職于一家總部位于深圳的大型券商公司的渠道人士張若涵，還在因鳴石投資而產生的贖回費歸屬問題，與客戶僵持著。

據多位渠道人士介紹，在此次“股權羅生門”事件爆發后，部分鳴石投資渠道商產生了大批贖回客戶。

無論投資人、還是鳴石投資，都想著減免產品贖回時的費用。

“客戶自然想在贖回時最大程度降低損失，而鳴石投資一方則希望通過減免贖回費，來挽回一部分聲譽。”李偉說道。

但因鳴石投資當初在發布產品時和渠道簽訂的條款細節，張若涵所處渠道并不能減免客戶贖回費，導致那些不想繳納贖回費、又想贖回產品的用戶，就和渠道“僵持在那里”。

針對于贖回費的歸屬問題，每家公司規定都不一樣。

“走信托公司渠道的銀行，贖回費是歸屬于信托端的，信托公司有權不收贖回費；而有些券商和基金簽署的條款是，私募基金管理人有權不收取贖回費用。”張若涵說道。

比如王盈所處渠道，他們在與鳴石投資簽訂條款時，有白紙黑字的規定：“管理人有權免除贖回費用。”

另一位渠道人士表示，或許是為了減少客戶損失、提升聲譽，鳴石投資并沒有收取王盈所處渠道的產品贖回費。

但張若涵所處的券商渠道，當初在和鳴石投資簽訂協議時，需要“所有投資者簽署協議才可免除贖回費用。”

“不知道為何，有幾個客戶死活不肯簽署協議，導致所有投資者都不能免去贖回費，所以那些想要贖回產品、又不想繳納贖回費的客戶，就都僵在那里。”張若涵無奈地表示。

“很無奈，我們也想改條款，但看起來這不是一件容易的事。”張若涵最后表示。