1385家企業(yè)備選！貝萊德推出全球最大的氣候變化主題ETF

即將于10月底在格拉斯哥舉行的《聯(lián)合國氣候變化框架公約》第26次締約方大會（COP26）已經(jīng)吸引了眾人目光，聯(lián)合國希望世界領(lǐng)導(dǎo)人在會上作出重大承諾，實現(xiàn)溫控。

全球資管巨頭貝萊德（BlackRock）周二（26日）表示，在對旗下六只資產(chǎn)規(guī)模為90億美元的基金實施新版企業(yè)準(zhǔn)入監(jiān)管要求后，全球范圍最廣的氣候變化交易所交易基金（ETF）將應(yīng)運而生。

碳強(qiáng)度要求升級

聲明稱，新基金成立后， MSCI（明晟）在基金編制規(guī)則上與貝萊德進(jìn)行了協(xié)商， 追蹤新款貝萊德iShares ESG增強(qiáng)開放式基金ETF系列的MSCI指數(shù)也將遵循歐盟氣候變化基準(zhǔn)（Climate Transition Benchmark,CTB），該基準(zhǔn)旨在將全球變暖控制在比工業(yè)化前標(biāo)準(zhǔn)高1.5攝氏度的水平。

第一財經(jīng)記者注意到，CTB在排放要求上采取了一次性碳強(qiáng)度標(biāo)準(zhǔn)，要求企業(yè)期限內(nèi)單位產(chǎn)出的二氧化碳排放量比基準(zhǔn)低30%。相比之下，MSCI要求企業(yè)碳強(qiáng)度每年下降7%。同時該基準(zhǔn)引入了最高級別的排放水平測試——SCOPE 3。按照現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)，溫室氣體排放分為直接排放（SCOPE 1），基于電熱或熱能使用的間接排放（SCOPE 2）和產(chǎn)品使用過程中產(chǎn)生的排放（SCOPE 3）。

貝萊德表示，在決定ETF中將納入哪些公司時，會依據(jù)更嚴(yán)格的環(huán)境過濾設(shè)備數(shù)據(jù)進(jìn)行評價。這意味著新基金將不會將油砂、頁巖氣、頁巖油、煤層氣以及北極圈在岸/離岸開采等營收占比超過5%的油氣企業(yè)。從2022年11月起，準(zhǔn)入門檻將進(jìn)一步升級，基金將對面臨土地使用和生物多樣性、有毒物質(zhì)泄漏和水管理等環(huán)境問題嚴(yán)重或非常嚴(yán)重爭議的公司進(jìn)行“環(huán)境損害”篩查，以評估是否調(diào)整成分股組成。

據(jù)悉，有資格納入新基金的企業(yè)數(shù)量為1385只，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過貝萊德另一只氣候變化基金iShares MSCI World Paris- aligned Climate  ETF標(biāo)的股685只。兩者的區(qū)別在于，后者要求每家成分股都必須符合《巴黎協(xié)定》的目標(biāo)，而新基金只需要整個組合滿足環(huán)保要求即可，這使得該基金的風(fēng)險回報狀況對那些渴望可持續(xù)投資的機(jī)構(gòu)投資者而言可能更具吸引力。

貝萊德CEO芬克（Larry Fink）周一在沙特利雅得舉辦的中東綠色倡議峰會上發(fā)表講話，呼吁公共部門和民間部門之間進(jìn)行更多合作，以應(yīng)對氣候變化等全球性挑戰(zhàn)。

“要在2050年實現(xiàn)凈零碳排放，就需要對我們生產(chǎn)的所有產(chǎn)品進(jìn)行一場生產(chǎn)革命，對我們消費的所有產(chǎn)品進(jìn)行一場生產(chǎn)革命。不論是制造燃料、食品和建筑材料的過程，還是我們?nèi)祟惖乃行枨螅急仨氈匦掳l(fā)明。”芬克說，“這將需要大量的投資、大量的獨創(chuàng)性和大量的創(chuàng)新。”芬克說道。

芬克說，氣候變化是一個商機(jī)，為了解決氣候變化問題，幾乎每一個行業(yè)部門都必須進(jìn)行改造。他已經(jīng)看到投資者有投資氣候技術(shù)的需求："我們每天都看到這種情況發(fā)生，在這場朝向凈零目標(biāo)進(jìn)行的歷史性轉(zhuǎn)變中，資產(chǎn)所有者們正在尋找其帶來的投資機(jī)會。”

一般來說，氣候友好型技術(shù)往往比碳排放技術(shù)更昂貴。芬克認(rèn)為，要降低“綠色溢價”，使清潔技術(shù)更容易負(fù)擔(dān)得起，需要大量的資本投資，特別是在發(fā)展中國家。因此國際貨幣基金組織和世界銀行等組織“必須發(fā)揮關(guān)鍵作用”，“新興市場每年對低碳項目的投資需要超過1萬億美元，這相當(dāng)于目前每年約1500億美元投資速度的6倍多。”

IEA:全球清潔能源投資依然不足

如今，全球正處于應(yīng)對能源轉(zhuǎn)變和氣候變化的關(guān)鍵時刻。一方面，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、疫情等復(fù)雜因素引發(fā)了天然氣、煤炭和電力資源處于供應(yīng)緊張狀態(tài)。另一方面，風(fēng)能、太陽能和新能源汽車等新經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)正在崛起但尚不能完全填補(bǔ)傳統(tǒng)能源的空缺。

第一財經(jīng)記者注意到，國際能源署(IEA)在其最新年度能源展望報告（WEO）中表示，如果全世界希望有效應(yīng)對氣候變化并控制動蕩的能源市場，到2030年可再生能源投資需要增加兩倍。“全球沒有投入足夠的資金來滿足未來的能源需求，與轉(zhuǎn)型相關(guān)的支出正在逐漸增加，但仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能持續(xù)滿足對于能源服務(wù)不斷增長的需求。”IEA表示。

國際能源署署長比羅爾(Fatih Birol)在報告中發(fā)出緊噶，全球能源市場將有可能出現(xiàn)更多動蕩。但清潔能源領(lǐng)域向好的趨勢正在“對抗化石燃料頑固的主導(dǎo)地位”，各國政府需要在第26屆聯(lián)合國氣候變化大會上解決這一問題，明確表明各國將致力于迅速擴(kuò)大未來清潔技術(shù)的發(fā)展。

國際能源署提出了未來30年世界能源版圖可能出現(xiàn)情景。在既定政策情景 (STEPS) 下，如果延續(xù)現(xiàn)有政策而不新增政策，全球化石燃料需求量將在2030年左右達(dá)到平穩(wěn)狀態(tài)，到2050年會略有下降，幾乎所有能源需求的凈增長都來自低排放源。在此情景下，到2030年，全球平均氣溫將上升1.5℃以上，并在2100年升溫2.6℃；如果各國都能兌現(xiàn)國家自主貢獻(xiàn)（NDC）承諾，則2100年的增溫幅度會降至約2.1℃。

國際能源署表示，未來10年在4個關(guān)鍵領(lǐng)域采取行動對保持1.5℃溫控目標(biāo)至關(guān)重要，即大力推動清潔電氣化、全面實現(xiàn)能源效率提升、共同努力防止化石燃料操作泄漏、推動清潔能源創(chuàng)新。如要在2050實現(xiàn)凈零排放，到2030年，在能源轉(zhuǎn)型方面的投資需增加到每年約4萬億美元。

此外，如果世界在2050年實現(xiàn)凈零排放，風(fēng)力渦輪機(jī)、太陽能電池板、鋰離子電池、電解槽、燃料電池的市場規(guī)模將達(dá)到27萬億美元，屆時上述領(lǐng)域的市場規(guī)模將超過目前的石油市場。

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