王建軍上任證監會副主席：24年證券市場經歷，被稱“懂市場”的監管者

證監會迎來一位資本市場監管經驗豐富的副主席。

10月25日，人社部發布國務院任免國家工作人員消息，任命王建軍為中國證券監督管理委員會副主席，同時免去閻慶民的中國證券監督管理委員會副主席職務。

閻慶民在證監會就職近4年后正式退休，王建軍在闊別證監會5年后重回監管。

王建軍自1997年進入證監會發行部工作，之后歷任云南證監局副局長，證監會市場部主任、研究中心主任、辦公廳主任等職。2016年調任深圳證券交易所總經理，并于2020年2月任職黨委書記，隨后上任深交所理事長。

在他的任上，深交所完成了包括深港通啟動、創業板試點注冊制、深市主板與中小板合并等在內的多項重大改革，與此同時，深交所也在向著世界一流交易所的目標進發。

值得注意的是，王建軍上任后，將成為證監會領導班子中證監系統工作經歷最長的一位。對于他的上任，有業內人士評價為“二十多年證券市場的親歷者”，并對其之后的工作充滿期待，認為其“懂市場”，所以更可能“管好市場”。

“主席團”迎來干將

從工作經歷來看，王建軍上任后，證監會“主席團”的力量將得到有力補充。

目前證監會領導班子包括主席一名、副主席四名、紀檢監察組組長一名。

證監會主席易會滿2019年1月赴證監會任職。副主席李超2000年~2003年曾在證監會辦公廳任職，后調任人民銀行、外匯局，2015年9月重回證監會任職副主席。副主席方星海2001年曾任上交所總經理助理、副總經理，2005年之后先后在上海市金融服務辦公廳、中央財經領導小組辦公室等任職，2015年10月調任證監會。

副主席趙爭平資本市場監管經歷相對豐富。2000年起他曾先后在證監會政策研究室、辦公廳、宣傳部任職，2006年任鄭州商品交易所總經理。2009年任證監會辦公廳主任，2015年2月任證監會主席助理，2016年5月升任證監會副主席。

相比而言，王建軍在股票發行、市場監管領域的經驗更加豐富。

他從29歲進入證監會發行部后，就一直在證監系統工作。1997年至2003年，在發行部工作6年。之后，赴云南證監局擔任副局長。2007年12月，他又調回證監會，在辦公廳工作5年時間。2012年12月擔任證監會市場部主任，2014年兼任證監會研究中心主任、北京證券期貨研究院院長。2015年3月，擔任證監會辦公廳主任。

在不同部門深扎多年，王建軍又于2016年4月調任深交所總經理。2020年2月任黨委書記，3月任深交所理事長。如此豐富的證券市場工作經歷，讓業界對其上任之后的工作充滿期待。

奮戰119日夜，創業板注冊制改革落地

王建軍在深交所的5年，是國內外環境深刻變化、不確定性明顯增加的5年，更是資本市場注冊制改革從試點走向擴大的關鍵階段。

五年前，深交所創業板上市公司數量570家，總市值5.23萬億元。如今，最新數據顯示，創業板上市公司數量達到1045家，在全球主要創業板市場中位列第四，總市值已達13.14萬億元，位列全球第二，僅次于標桿納斯達克。

2019年6月，科創板開板，并試點注冊制。與此同時，創業板試點注冊制被提上日程。然而，與科創板這片嶄新的“實驗田”不同，創業板有大批存量上市公司、存量投資者以及各類指數及投資產品。

如何在保證平穩的前提下，實現創業板的注冊制試點，完成從核準制向注冊制的迭代，對王建軍而言，無疑是一場艱難考驗。

2020年4月27日，中央深改委審議通過創業板改革并試點注冊制總體實施方案，創業板正式啟動注冊制改革。

王建軍后來談起當時的情景時曾說：“深交所聞令而動、日夜兼程，提出‘開明、透明、廉明、嚴明’的工作思路，確立操作‘無感’、效果‘有感’的實施目標，努力打造改革精品工程。”

之后，深交所在廣泛征求意見基礎上，制定發布了業務規則，組建創業板上市委、股票發行規范委和行業咨詢專家庫，同步推進市場組織、系統改造、推廣服務、投資者教育、廉政建設、新聞宣傳等工作，力求做好企業申報受理和審核發行。

去年8月24日，創業板注冊制下首批企業上市的鐘聲在深交所敲響，創業板正式步入注冊制時代，這是中國資本市場首次嘗試在“增量+存量”市場同步推進注冊制。

在注冊制主線下，創業板統籌推進發行承銷、上市、交易、持續監管、退市、投資者保護等一系列基礎制度改革，成效初步顯現，為后續的全市場推行注冊制積累了經驗。

“經過119個晝夜奮戰，創業板改革并試點注冊資本今天成功落地，首批企業即將掛牌上市。”王建軍在創業板改革并試點注冊制首批企業上市儀式上說。

為了順利推進注冊制改革，王建軍花費了大量心力。

“我們上線了智能審核系統，審核問詢更加精準了，審核效率大幅提高了。審核系統24小時開放，申報和反饋不受時間制約了，從項目申報到發行上市，一張紙都不用了。溝通交流遠程化，企業和中介機構不用跑路了。”王建軍后來談起時表示，深交所努力改進服務，使每位來深交所辦事都感到受尊重、有尊嚴。

“獨行快，眾行遠”，注重包容創新

王建軍在深交所的這5年，也是深交所多項重大改革、關鍵產品落地的5年。深港通正式啟動，深市首只衍生品—滬深300ETF期權上市，深港ETF互通正式開通，首批基礎設施公募REITs出爐等等，都在這5年間實現。

另一方面，5年來，深交所股票總市值從24萬億一路成長，目前已超過37萬億，成為中國新經濟聚集地，這背后離不開交易所對科技創新企業、民營企業、成長型企業發展的助力與包容。

事實上，在深交所任職后，王建軍就特別注重資本對創新創業的支持。

他曾提出，深交所“依靠創新、支持創新、引領創新、包容創新”，以建設創新資本形成中心為使命，致力于與市場各方一道共同構建創新資本生態體系。

王建軍特別倡導對創新的“包容”。他深知創新不易，包容的市場文化對創新發展至關重要。

在他看來，營造更能“包容不確定性、包容失敗”的投融資環境，讓“賣者有責、買者自負”的風投理念深入人心，這樣才能促進各種創新源泉充分涌流，使一切有利于社會進步的創新愿望得到鼓勵、創新行動得到支持、創新成果得到尊重。

王建軍曾說過，“獨行快，眾行遠”，創新資本生態體系是廣大市場主體共建、共治、共享的事業。

同時，王建軍注重與行業機構的合作發展。比如他就曾經對風險投資表達過這樣的觀點：“風險投資和深交所是一個戰壕的戰友，因為我們的使命相同，都是在為創新創業服務”。

新挑戰：全市場注冊制

創業板試點注冊制之后，王建軍在深交所的任務其實還沒有完成，那就是主板注冊制改革。

目前A股市場，科創板、創業板以及即將開市的北交所都將實行注冊制，但滬深主板仍需要進行注冊制改革。

今年初，深交所正式啟動主板與中小板合并相關準備工作。深交所在2個月時間里，全面完成了規則修訂、產品調整、技術改造、監管安排、發行上市、風險應對等準備。4月6日，深市主板、中小板正式合二為一。

最新數據顯示，深市主板上市公司數1484家，總股本1.89萬億，總市值24.25萬億元。

如今，作為擁有豐富發行監管、市場監管經驗的資本市場老將，王建軍赴任證監會后依然任務艱巨。

目前資本市場正在進入這一輪改革最后的攻堅階段——主板注冊制改革。

而相較于科創板和創業板，主板擁有3100多家存量上市公司、1.9億投資者，在這樣的市場推動從核準制向注冊制的過渡，挑戰更大，對改革者的能力要求也更高。

據證監會相關負責人近日在2021年金融街論壇年會上介紹，科創板、創業板試點注冊制，實現了三個突破。一是優化發行上市條件，把實質性門檻盡可能轉化為嚴格的信息披露要求，提高對企業特別是科創企業的包容性。二是審核注冊的標準、程序、內容、過程、結果公開，增強可預期性。三是對新股發行的價格、規模等不設任何行政性限制，消除不必要的干預。

目前，注冊制改革已進入由點及面的關鍵階段，下一步證監會還將“一步一個腳印地把改革進行到底”。

主板注冊制改革，將等待王建軍上任之后，證監會新一屆領導班子去完成。

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