企業年金管理資格續約首次有機構被拒，影響有多大

近年來只增不減的企業年金資格延續起了波瀾，首次有機構丟掉了管理人資格。

10月18日，人力資源和社會保障部下發了《關于企業年金基金管理機構資格延續的通告》（下稱“通告”），延續了35家機構62個企業年金基金管理資格，但其中有3家機構面臨著重罰。

具體來說，華寶信托的企業年金基金法人受托資格“不予延續”。同時，太平養老和平安養老雖然資格還在，但分別被暫停2年和1年的年金基金投管新增業務。

“這次確實事發突然，我們正在約訪當面了解具體原因。”面對這紙通告，其中一家機構的相關人士對第一財經記者表示。

截至發稿時，投管新增業務被按下暫停鍵的太平養老和平安養老均對第一財經記者回復稱將積極落實整改，而直接被取消受托資格的華寶信托相關負責人仍未進行回應。

兩家養老險公司回應：落實積極整改

作為我國“三支柱”保障體系中重要的第二支柱，企業年金從2005年左右啟航以來，一路發展壯大。人社部數據顯示，截至2020年末，企業年金積累基金已接近2.25萬億元，有10.52萬個企業、2717.53萬名職工參與其中。

據了解，企業年金基金管理人資格共分為受托人、賬管人、托管人、投管人四大類，在十多年的企業年金發展過程中，管理人資格名單除了個別機構由于同一集團內不同機構的資格進行合并等特殊原因外，一直處于逐漸擴容的過程中。而此次針對3家管理人機構的重罰，可以說是企業年金歷史上罕見的一幕。

其中，平安養老和太平養老分別被暫停了2年和1年的年金基金投管新增業務。這里的新增業務包括但不限于合同簽署、養老金產品發行、存量業務新增資金等。

人社部表示，2家機構應繼續做好已有年金基金投資管理業務，有效防范化解風險，加強合規管理，確保年金基金平穩運行，不斷加強自身能力建設，維護好委托人的利益。暫停開展新業務期結束時，根據整改驗收情況再行確定是否恢復開展新業務。但對于兩家被處罰具體的原因，人社部并未說明。

對此，平安養老和太平養老均對第一財經進行了回應。

太平養老回應稱：“公司鄭重承諾，將繼續做好已有年金基金投資管理業務，有效防范化解風險，加強合規管理，確保年金基金平穩運行，不斷加強自身能力建設，認真按照監管要求進行有效整改，切實維護好委托人的利益。”

平安養老也回應稱：“公司將嚴格按照人社部的相關要求落實執行，持續加強合規管理，確保年金基金平穩運行，同時不斷加強自身能力建設，維護好委托人的利益。”據了解，目前平安養老已積極開展相關整改工作。

不過值得注意的是，太平養老和平安養老的受托、賬戶管理、投資管理三項資格仍然得到了延續。相對而言，華寶信托此次的處理結果更為嚴重，直接被取消了企業年金基金法人受托機構資格。

第一財經就此事采訪華寶信托相關人士，但截至發稿前，未獲該公司正式回應。

業內人士表示，近年來，人社部對年金業務的管理日益趨嚴，出臺了一系列政策和相關舉措，不斷加強對行業的管理。此次《關于企業年金基金管理機構資格延續的通告》，正是在此背景下開展的舉措。除了延續35家機構62個企業年金基金管理資格之外，根據最新的要求，對于需要提升的機構實施了上述措施。

影響幾何？

在企業年金的四類管理人資格中，受托人是相對核心的角色，其職責包括選擇、監督、更換賬戶管理人、托管人、投資管理人；制定企業年金基金戰略資產配置策略；根據合同對企業年金基金管理進行監督，收取繳費、支付年金待遇等。由此可見，丟掉了受托人資格的華寶信托在企業年金業務中相當于丟掉了“靈魂”，僅剩賬管人資格。

“華寶信托對企業年金業務表現一直不太積極，感覺沒怎么做。職業年金的投標也幾乎沒怎么參加。”一名業內人士如此評價道。

人社部數據顯示，2020年末，企業年金受托人機構數量為13家，和2019年末保持一致，受托管理資產共計1.57萬億元。其中，華寶信托的受托資產為127億元，企業數為328個，職工數為18.2萬人。在受托資格被取消后，這部分存量怎么辦？據業內人士推測，這些存量項目或逐漸被清退，轉移到其他具有受托資格的管理人繼續管理。

而在近兩年如火如荼的職業年金受托人招標中，華寶信托的中標項目數則為0，是13個企業年金受托人當中唯一一家在職業年金受托人中顆粒無收的機構。

除了受托人之外，基金管理人需要為企業年金基金實現保值增值，同樣也是重要角色。

人社部數據顯示，截至2020年末，企業年金共有22家投資管理人，組合資產金額共計2.17萬億元，其中平安養老和太平養老的組合資產金額分別為2814.09億元及1292.56億元。

那被暫停了2年和1年的年金基金投管新增業務，太平養老和平安養老會很受傷嗎？

中國人壽金融研究院此前發布的報告顯示，受疫情的持續影響，近年企業年金市場處于存量博弈階段，行業整體增量有限，重點仍然是守存量、拓增量。與此同時，職業年金將帶動企業年金編外業務發展，以及理事會轉法人業務，將成為企業年金存量博弈階段的各家機構必爭之地。

據業內人士分析，目前年金市場的競爭主要聚焦在存量博弈，增量有限，因此，此次措施對暫停新增業務的相關公司影響總體可控。不過，從平安養老和太平養老作為企業年金投管人的組合資金金額增長來看，2020年其同比增長率均達到了20%，在新增投管業務暫停期間對其業績仍然可能產生一定影響。

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