本周外盤看點(diǎn)丨美聯(lián)儲(chǔ)將公布褐皮書，奈飛、特斯拉等掀財(cái)報(bào)季高潮

上周國際市場風(fēng)云變幻，美國總統(tǒng)拜登簽署臨時(shí)上調(diào)債務(wù)上限法案，國際貨幣基金組織（IMF）下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示減碼臨近。

美股全線上漲，道指上漲1.6%，納指上漲2.2%，標(biāo)普500指數(shù)上漲1.8%。歐洲三大股指表現(xiàn)不俗，英國富時(shí)100指數(shù)周漲2.0%，德國DAX 30指數(shù)周漲2.5%，法國CAC 40指數(shù)周漲2.6%。

本周看點(diǎn)頗多，美聯(lián)儲(chǔ)將公布美國經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書，歐美主要經(jīng)濟(jì)體公布10月制造業(yè)、服務(wù)業(yè)PMI，歐洲、加拿大CPI料繼續(xù)加速，俄羅斯、匈牙利央行或選擇加息，美國首款比特幣期貨ETF將上市。

特斯拉、奈飛將公布財(cái)報(bào)

隨著拜登簽署臨時(shí)提高政府債務(wù)上限法案，市場焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向貨幣政策。美聯(lián)儲(chǔ)上周公布9月會(huì)議紀(jì)要，與會(huì)者普遍認(rèn)為，如果經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇保持在正軌上，逐步縮減資產(chǎn)購買計(jì)劃可能是合適的。減碼的路徑也隨之逐步清晰。美聯(lián)儲(chǔ)可能按每月削減100億美元的美國國債和50億美元的抵押貸款支持證券（MBS）的速度逐步縮減規(guī)模，預(yù)計(jì)將在2022年中結(jié)束本輪持續(xù)近兩年的資產(chǎn)購買周期。

隨著11月議息會(huì)議靜默期臨近，本周多位美聯(lián)儲(chǔ)官員將繼續(xù)發(fā)聲，就經(jīng)濟(jì)和貨幣政策前景發(fā)表講話，或進(jìn)一步強(qiáng)化下月公布削減資產(chǎn)購買計(jì)劃的預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)周四將發(fā)布經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書，報(bào)告將繼續(xù)評(píng)估疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響是否有所改善。

數(shù)據(jù)方面，美國10月制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI初值值得關(guān)注，受疫情因素影響，上月指標(biāo)出現(xiàn)小幅回落。目前機(jī)構(gòu)預(yù)測，隨著疫情形勢企穩(wěn)，服務(wù)業(yè)擴(kuò)張將提速，而制造業(yè)將繼續(xù)受困于供應(yīng)鏈瓶頸增速放緩。上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)回到30萬以下，創(chuàng)疫情以來新低，作為就業(yè)市場風(fēng)向標(biāo)，在政府補(bǔ)充救濟(jì)金到期后和假日季開始前，企業(yè)能否持續(xù)吸引勞動(dòng)力回流成為一大看點(diǎn)。此外，9月美國新屋開工、成屋銷售、工業(yè)產(chǎn)出等數(shù)據(jù)也值得投資者留意。

財(cái)報(bào)季進(jìn)入第二周，本周值得關(guān)注的重點(diǎn)公司包括奈飛、特斯拉、英特爾、強(qiáng)生、 寶潔、霍尼韋爾、美國運(yùn)通、紐約梅隆、美聯(lián)航、美國航空、IBM等。

原油與黃金

受益于天然氣和煤炭全球性供應(yīng)短缺影響，國際油價(jià)連續(xù)第八周上漲。WTI原油近月合約收于每桶82.28美元，創(chuàng)2014年10月21日以來的最高收盤價(jià)，周漲3.7%，布倫特原油近月合約收于每桶84.86美元，周漲3.0%。

國際能源署（IEA）上周發(fā)布市場報(bào)告，將今年和明年的全球石油需求預(yù)測分別提高了17萬桶/日和21萬桶/日。該組織警告稱，如果能源危機(jī)持續(xù)，從9月到明年第一季度，相關(guān)累積影響可能高達(dá)50萬桶/日。

Velandera Energy Partners首席投資官拉吉（Manish Raj）指出，亞洲和歐洲煤炭和天然氣的嚴(yán)重短缺使得發(fā)電廠不得不勉強(qiáng)選擇原油而非天然氣，這是至少十年來從未出現(xiàn)過的模式，現(xiàn)在正處于這場能源危機(jī)之中。他預(yù)測，下個(gè)月油價(jià)將達(dá)到90美元或更高水平，即使油價(jià)攀升超過100美元，原油將比天然氣更經(jīng)濟(jì)，因此會(huì)對(duì)油價(jià)施加上行壓力。

上周國際金價(jià)沖高回落，強(qiáng)勁的零售銷售數(shù)據(jù)打壓了周初的漲幅。紐約商品交易所12月交割的COMEX黃金期貨收于每盎司1768.30美元，周漲0.6%。

Insignia Consultants研究主管卡爾納尼（Chintan Karnani）表示，黃金期貨尾盤遭到拋售，失守1800美元關(guān)口，一方面是外界對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好于預(yù)期和股市走升的反應(yīng)，也與將推出比特幣期貨ETF的市場傳聞?dòng)嘘P(guān)，使一些黃金市場短線交易者轉(zhuǎn)向比特幣。盡管避險(xiǎn)買盤和通脹對(duì)沖的聲音不絕于耳，但近期黃金與美元之間的反向關(guān)聯(lián)意味著需要對(duì)美元走勢有所防范。

歐洲通脹壓力不減

近期歐元走勢疲弱，通脹高企加劇了外界對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂。歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家萊恩上周表示，近期價(jià)格飆升而一次性調(diào)整工資不會(huì)是通脹持續(xù)走高的跡象。德國商業(yè)銀行認(rèn)為，多數(shù)歐洲央行成員國抑制通脹的時(shí)間越長，市場就越有可能“散播疑慮”，需要對(duì)歐央行提前退出擴(kuò)張性貨幣政策的風(fēng)險(xiǎn)有所預(yù)防。

本周歐元區(qū)將公布9月CPI終值。此前公布的初值顯示CPI同比增長3.4%，增速環(huán)比加快0.4個(gè)百分點(diǎn)，核心CPI同比增長1.9%，增速環(huán)比加快0.3個(gè)百分點(diǎn)，供應(yīng)鏈瓶頸造成的原材料和能源供應(yīng)短缺正在持續(xù)推升物價(jià)壓力和經(jīng)濟(jì)動(dòng)能。機(jī)構(gòu)預(yù)測，周五公布的10月法國、德國和歐元區(qū)制造業(yè)、服務(wù)業(yè)PMI將全線回落。

上周英國央行加息預(yù)期有所升溫，英國央行行長貝利和貨幣政策委員會(huì)委員桑德斯此前先后警告通脹風(fēng)險(xiǎn)并暗示收緊貨幣政策。本周二貝利將出席英國央行與意大利央行聯(lián)合舉辦的研討會(huì)并發(fā)表講話，有關(guān)經(jīng)濟(jì)及政策前景的表述值得關(guān)注。

本周英國將公布9月CPI數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)同比增長3.2%，與前值持平，環(huán)比增長0.4%，增速有所放緩。隨著限制措施解除后經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)正常，貨幣政策收緊的呼聲有所加強(qiáng)。美銀預(yù)計(jì)英國將在12月宣布加息，較此前的報(bào)告提前了2個(gè)月，“我們預(yù)計(jì)通脹率將達(dá)到5%左右的峰值，供應(yīng)沖擊似乎每周都在增加，因此提前加息是‘及時(shí)的’。”報(bào)告稱。

俄羅斯、匈牙利或加息

上月匈牙利央行在政策聲明中表示，未來將繼續(xù)加息，直到通脹前景穩(wěn)定在央行目標(biāo)水平同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)趨于平衡。10月1日，匈牙利政府宣布將提高養(yǎng)老金以抵消通貨膨脹的影響。機(jī)構(gòu)預(yù)測，本周匈牙利央行預(yù)計(jì)將加息15個(gè)基點(diǎn)至1.80%，但也存在超額加息的可能。

俄羅斯央行今年已經(jīng)五次加息，8月俄羅斯通脹率高達(dá)6.8%，遠(yuǎn)高于央行4%的目標(biāo)，俄羅斯央行行長納比烏利納（Elvira Nabiullina）表示，國內(nèi)的通脹壓力不是暫時(shí)的，強(qiáng)調(diào)對(duì)后續(xù)政策會(huì)議繼續(xù)加息抱有開放態(tài)度。機(jī)構(gòu)普遍預(yù)測，本周俄羅斯將繼續(xù)加息至少50個(gè)基點(diǎn)。

由于上月土耳其央行意外降息及本周土耳其央行再次出現(xiàn)人事變動(dòng)，土耳其里拉本周下探歷史新低，不過這可能并未結(jié)束。市場預(yù)計(jì)本周土耳其央行政策會(huì)議上，貨幣政策委員會(huì)在土總統(tǒng)埃爾多安的施壓下將進(jìn)一步降息75個(gè)基點(diǎn)。由于里拉匯率處于歷史低點(diǎn)，通脹持續(xù)走高，一系列降息措施是否會(huì)使得國內(nèi)物價(jià)壓力持續(xù)惡化值得關(guān)注。

本周看點(diǎn)

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