全球今亮點(diǎn)！年內(nèi)多家機(jī)構(gòu)收罰單 基金銷售延續(xù)強(qiáng)監(jiān)管

原標(biāo)題：年內(nèi)多家機(jī)構(gòu)收罰單，基金銷售延續(xù)強(qiáng)監(jiān)管

今年以來，基金銷售機(jī)構(gòu)頻繁領(lǐng)到監(jiān)管罰單。8月以來，江西、福建等地證監(jiān)局對(duì)轄內(nèi)機(jī)構(gòu)及有關(guān)人員因基金銷售業(yè)務(wù)違規(guī)分別采取了出具警示函、責(zé)令改正等行政監(jiān)管舉措。基金銷售領(lǐng)域“強(qiáng)監(jiān)管”信號(hào)持續(xù)釋放，包括北京、天津、江蘇、四川、安徽等多地證監(jiān)局持續(xù)采取監(jiān)管舉措，為基金銷售市場合規(guī)健康運(yùn)行保駕護(hù)航。

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券商分支機(jī)構(gòu)屢受罰

8月4日，江西證監(jiān)局對(duì)華福證券江西分公司及兩位員工出具警示函，因其基金銷售過程不合規(guī)。公告顯示，華福證券江西分公司存在以下問題：一是個(gè)別未取得基金從業(yè)資格人員參與基金銷售，且其違規(guī)展業(yè)期間，代銷產(chǎn)品服務(wù)或預(yù)約關(guān)系及后續(xù)銷售獎(jiǎng)勵(lì)下掛至其他營銷人員名下；二是在基金銷售過程中，營銷人員在推介產(chǎn)品過程中存在向投資者就不確定事項(xiàng)提供確定性的判斷及告知投資者有可能使其誤認(rèn)為具有確定性意見等情形。

江西證監(jiān)局認(rèn)為，上述問題反映分公司合規(guī)管理不到位、內(nèi)部控制不完善，因此決定對(duì)其出具警示函。而兩位相關(guān)員工也均被采取了出具警示函的行政監(jiān)管措施。此前的8月1日，福建證監(jiān)局也發(fā)布了對(duì)海銀基金銷售有限公司泉州分公司的處罰決定，對(duì)其采取責(zé)令改正的行政監(jiān)督管理措施。

伴隨著公募基金行業(yè)的發(fā)展，基金銷售業(yè)務(wù)成為券商的重點(diǎn)業(yè)務(wù)之一。然而，多家券商機(jī)構(gòu)卻因?yàn)榛痄N售業(yè)務(wù)的不規(guī)范多次受到監(jiān)管處罰，其中“無證銷售”的問題最為突出。除華福證券外，今年以來，已有中金財(cái)富證券、華安證券、東北證券、川財(cái)證券、信達(dá)證券等多家券商因基金銷售業(yè)務(wù)不合規(guī)被罰。

6月22日，中金財(cái)富證券無錫人民中路營業(yè)部因未基于投資者的不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力銷售適當(dāng)?shù)慕鹑诋a(chǎn)品等三項(xiàng)問題，被江蘇證監(jiān)局采取責(zé)令改正措施。6月14日，華安證券蘭州金昌路證券營業(yè)部因聘任不具備證券基金業(yè)務(wù)所需專業(yè)能力的人員從事代銷金融產(chǎn)品活動(dòng)等行為被甘肅證監(jiān)局出具警示函。3月25日，天津證監(jiān)局就對(duì)東北證券天津分公司采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，原因也包括了“不具備基金從業(yè)資格人員違規(guī)參與基金銷售活動(dòng)”。此外，今年1月初，信達(dá)證券、川財(cái)證券同樣因基金銷售業(yè)務(wù)違規(guī)被安徽證監(jiān)局、四川證監(jiān)局出具警示函。

實(shí)際上，針對(duì)基金銷售行業(yè)規(guī)范和投資者權(quán)益保護(hù)，今年以來監(jiān)管部門曾多次發(fā)聲。4月26日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》，提出引導(dǎo)基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)牢固樹立以投資者利益為核心的營銷理念，強(qiáng)化投資者適當(dāng)性管理，踐行“逆向銷售”，積極拓展持續(xù)營銷，創(chuàng)新投資者陪伴方式，加大投資者保護(hù)力度。5月20日發(fā)布的《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》也表示，公募基金管理人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定加強(qiáng)基金銷售管理，建立和完善投資者適當(dāng)性管理制度，履行投資者適當(dāng)性義務(wù)，保障銷售資金安全，規(guī)范宣傳推介活動(dòng)，不得從事不正當(dāng)銷售或者不正當(dāng)競爭行為。

第三方基金銷售市場加速“洗牌”

值得注意的是，今年以來，多家第三方基金銷售機(jī)構(gòu)因存在經(jīng)營管理、內(nèi)部控制等方面的多項(xiàng)問題，面臨暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)、注銷基金銷售資格等更為嚴(yán)厲的監(jiān)管處罰。伴隨著行業(yè)競爭的不斷加劇，第三方基金銷售市場“洗牌”正在加速。

7月11日、12日連續(xù)兩日，北京證監(jiān)局連續(xù)對(duì)三家基金銷售機(jī)構(gòu)出具監(jiān)管罰單。其中，電盈基金、乾道基金、微動(dòng)利基金被分別責(zé)令暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)12個(gè)月、3個(gè)月、3個(gè)月，三家公司總經(jīng)理均被出示警示函。

從原因來看，上述三家基金銷售機(jī)構(gòu)分別存在經(jīng)營管理、內(nèi)部控制、信息技術(shù)、財(cái)務(wù)狀況等方面的多項(xiàng)問題，包括取得基金從業(yè)資格的實(shí)際在崗人數(shù)長期不足；不能確保基金銷售信息管理平臺(tái)安全、高效運(yùn)行；財(cái)務(wù)狀況較差，凈資產(chǎn)為負(fù)值等。

7月7日，喜鵲財(cái)富基金銷售有限公司因在經(jīng)營管理、內(nèi)部控制、信息技術(shù)三大方面共計(jì)九項(xiàng)違規(guī)行為，被西藏證監(jiān)局采取責(zé)令暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)六個(gè)月的監(jiān)管措施。浙江證監(jiān)局也于2月發(fā)布公告稱，注銷杭州科地瑞富基金銷售有限公司公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證。

業(yè)內(nèi)人士表示，基金銷售牌照被注銷，一方面是因?yàn)榛痄N售保有量過低、長期展業(yè)情況不理想，另一方面或與公司或股東方經(jīng)營存在瑕疵有關(guān)。長期來看，基金代銷市場還將面臨進(jìn)一步分化，一些業(yè)務(wù)規(guī)模小、合規(guī)管理差的中小基金銷售機(jī)構(gòu)或?qū)⒓铀偻顺鍪袌觥?/p>

從最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，基金銷售行業(yè)的頭部效應(yīng)已較為明顯。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，“股票+混合”公募基金銷售保有規(guī)模排名第一的機(jī)構(gòu)已達(dá)到7095億元，與排名第二十位的706億元，首尾差距超過6300億元；非貨幣市場公募基金保有規(guī)模排名第一的機(jī)構(gòu)保有規(guī)模達(dá)到13269億元，與第二十位的764億元保有規(guī)模差距在萬億元以上。

有公募相關(guān)人士表示，目前公募基金銷售機(jī)構(gòu)的數(shù)量已遠(yuǎn)超基金公司的數(shù)量。隨著線上基金銷售規(guī)模擴(kuò)大，未來行業(yè)內(nèi)優(yōu)勝劣汰趨勢更加明顯，頭部銷售機(jī)構(gòu)的競爭優(yōu)勢更為突出。此外，基金銷售機(jī)構(gòu)也需要尋找新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。

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