中長期定存利率下行 大額存單還“香”嗎？

近期股市表現不佳，連銀行理財產品也大批“破凈”。保本保息的大額存單成為不少投資者的新寵。4月26日，北京青年報記者調查發現，多家銀行的三年期大額存單利率在本周集體下調，調降幅度均在10個基點左右，市場上利率超過3.5%的大額存單已不多見。即便如此，三年期的大額存單多已售罄。

據了解，大額存單是銀行業存款類金融機構面向個人、企業和機構客戶發行的以人民幣計價的記賬式大額存款憑證，也是一種銀行存款產品。相比普通定期存款，大額存單起點較高，至少20萬起存；利率比同期定存利率高；同時可轉讓，流動性較好。

客戶經理提醒要“降息”

西城讀者劉女士反映，上周末接到兩家銀行客戶經理的信息，都說4月25日大額存單利率會下調，讓客戶趕緊認購。她當時以為是客戶經理攬存的話術，結果當天發現，銀行的大額存單利率真的下調了。

劉女士向記者展示的短信顯示，平安銀行的客戶經理告訴她“3年期大額存單和平安存自4月25日起利率將下調至3.4%”。

交行客戶經理上周五群發的信息顯示“3.55%三年期新資金專享大額存單，今日最后一天預約，截止時間17：30，明天開始將無法預約。下周一開始，大額存單和定期存款下調10BP，需要預約盡快聯系”。

劉女士有些后悔地說，周末忙別的事沒太在意，今日才發現，銀行的大額存單利率真下調了，而且手機銀行上都沒有三年期的大額存單了，“可能被搶光了”。

大額存單3.5%利率難見

北青報記者調查發現，近期確有不少銀行調降大額存單利率，調降幅度多為0.1個百分點，有些銀行的部分品種甚至幅度更高，在售大額存單中很難見到年利率在3.5%以上的產品。

工商銀行20萬元起存3年期大額存單，現在年利率是3.25%，此前為3.35%；2年期大額存單年利率為2.6%，此前為2.7%，均下降0.1個百分點。

東城區一家農行網點的工作人員告訴北青報記者：“20萬元起存的大額存單，3年期年利率為3.25%，2年期的為2.6%，之前是3.35%和2.7%，都比以往下調0.1個百分點。”

根據手機銀行顯示的信息，中行、建行20萬元起的3年期大額存單現在年利率也是3.25%，2年期的為2.6%，與工行、農行保持一致。

除了國有大行，股份行的大額存單利率也在下調。平安銀行APP顯示，目前20萬起存的3年期大額存單年利率為3.4%，但已售罄，上周利率為3.5%。

民生銀行一家網點的工作人員也表示，他們的大額存單利率本周已經下調了，3年期20萬起存的大額存單利率現在調整為3.4%。

3年期大額存單多已售罄

近期股市和銀行理財產品表現不佳，高于同期定存的銀行大額存單利率受到很多人的青睞。但是，大家發現這個“香餑餑”現在并不好買，3年期的產品基本一上市就被搶光。

“如果只是利率下調0.1個百分點，我覺得可以接受，畢竟保本保息讓人放心。可現在的問題是根本搶不到。”東城的王女士最近手里有筆閑置資金，本來想買3年期的大額存單，可她問了幾家銀行的客戶經理，也在手機銀行上蹲守，一次都沒搶到。

北青報記者查閱各家銀行的手機銀行發現，中行3年期大額存單年利率3.25%，系統顯示產品剩余額度不足。工行面向一般客戶的3年期大額存單，無論20萬元起還是30萬元起，全部都售罄；25萬元起存的2年期產品，年利率2.6%，也被搶光。

目前光大銀行APP上20萬元起存3年期的大額存單收益率仍為3.5%，但兩款產品都已售罄，只有2年期收益率2.9%的產品可買。

可考慮轉讓的大額存單

銀行理財經理建議，特別想買大額存單的客戶如果搶不到新發產品，也可考慮老客戶轉讓的未到期大額存單。因為以前發行的大額存單利率比現在高，部分待轉讓大額存單的年收益率比新發產品還高，比較劃算；需要提醒的是，部分老存單金額較大，且只支持全單購買，門檻較高，投資者可根據自己的實際情況選擇。

北青報記者看到，在工行大額存單轉讓服務專區，目前利率最高的一張存單年化利率為3.341%，高于現在3.25%的新產品利率。這張存單的原產品利率是3.25%，原來的起息日是4月7日，持有人買了十幾天就想轉讓了，目前剩余存期還有1077天。不過，該存單轉讓本金為500萬元，可購價格為5008719.18元，只支持全單購買。

工行還有幾張今年發行的待轉讓存單，金額在30萬-50萬元左右，原利率都為3.35%，現在的利率均在3.247%左右，與新發產品差不多。

中信銀行APP目前沒有任何在售的新發大額存單產品，系統提示客戶想購買可直接去大額存單轉讓專區。北青報記者看到，目前待轉讓的存單預期年利率為3.35%，原始利率為3.55%，原始起購金額都為20萬或30萬，剩余期限在2年11個月以上，原持有人應該買了不到一個月就決定轉讓了。

四大行定存利率也下調

不僅多家銀行的三年期大額存單利率在本周集體下調，4月26日，北青報記者發現，四大國有銀行已下調二年期和三年期的定存最高利率，調降幅度為0.1個百分點。調整之后，四大行三年期整存整取最高利率從原來的3.25%降至3.15%，二年期整存整取最高利率由原來的2.60%降至2.5%。

記者查閱四大國有行的手機銀行發現，對于2年期和3年期定存產品，各行依據不同起存金額給予不同檔次的利率，但是四大行同期限定存的最高利率基本保持一致。目前，2年期定存利率最高都是2.50%；3年期定存最高利率3.15%。

根據北京青年報記者此前了解的情況，自去年6月21日之后，四大行三年期定存的最高利率為3.25%，二年期定存最高利率為2.60%；跟今日最新利率相比，均下調了0.1個百分點。與此同時，一年期及以下期限定存利率，各大行基本沒變。

需要提醒的是，客戶在手機銀行上查詢到的整存整取存款利率是實際執行利率，都比銀行掛牌利率高。目前各大行的掛牌利率基本一致，也沒有變化，1年期1.75%，2年期2.25%，3年期和5年期均為2.75%。

光大證券首席固定收益分析師張旭表示，本次涉及自主降息的定期存款主要為中長期品種，因此預計未來一段時間內短期存款利率會保持基本平穩，中長期存款利率會明顯下降，并使得存款市場競爭更加有序。

探因

利率下行有助于銀行讓利實體經濟

大額存單一向是銀行“攬儲利器”，為何銀行現在要主動下調大額存單利率？

對此問題，融360數字科技研究院分析師劉銀平認為，銀行主要有兩方面考量因素：一是受監管約束，據媒體報道，近期市場利率定價自律機制召開會議，鼓勵部分中小銀行將存款利率浮動上限下調10BP左右；二是自身降成本需求，今年1月份以來貸款市場利率持續下降，監管層一直在引導市場利率下行，向實體經濟讓利，而下調存款利率可以防止凈息差進一步收窄。

普益標準研究員羅倩表示，金融支持實體經濟發展是長期政策導向。在讓利實體經濟的政策導向下，銀行業適度加大了貸款讓利幅度，適度轉移負債端壓力。從短期政策實施來看，4月15日，央行正式宣布下調0.25個百分點的存款準備金率，此次降準預計向市場投放5300億左右的資金，能夠進一步緩解各大銀行存款壓力。在政策引導降低實體經濟融資成本的背景下，預計未來大額存單仍是下行趨勢。

劉銀平指出，目前下調利率的以國有銀行、股份制銀行為主，地方性銀行攬儲難度較大、存款穩定性較差，在下調利率方面相對謹慎，未來可能會根據市場情況跟隨下調大額存單利率。

此外，業內人士普遍認為，存款利率下行有助于降低銀行負債成本，進而實現貸款成本進一步下行，提高銀行讓利實體經濟能力，也有助于銀行緩解息差、利差收窄情況。

今年1月18日，央行副行長劉國強在國新辦發布會上表示，存款利率如果太高，貸款的利率就很難降下來，企業融資成本也就很難降下來，“所以我們現在下了大力氣，維護存款市場的秩序，穩定銀行負債成本，推動企業特別是小微企業綜合融資成本穩中有降。”

建議

理性看待短期波動 建立長期投資思維

股市、基金表現不佳，一向穩健的銀行理財產品也出現“破凈”，現在連大額存單利率都下調了。不少投資者感嘆現在投資理財實在太難，不知該怎么辦。

“盈虧同源是金融市場的一大特點，短期波動屬正常現象。”普益標準研究員杜宣瑋認為，大家應理性看待短期波動現象，建立長期投資思維。在當前大額存單利率下調、理財產品收益持續走低的情勢下，投資者應謹慎評估自身風險承受能力，選擇與自身情況相符的理財方式。雖然近期受多重因素影響金融市場波動較大，但銀行在穩定收益及風險控制的平衡上具有相對優勢，投資者仍可保持一定信心，樹立起長期持有的投資理念。

劉銀平則強調，投資者需要根據自身風險偏好選擇適合自己的產品，如果追求本金安全，則適合購買存款類產品，包括定期存款、大額存單、結構性存款，但由于存款利率偏低，無法抵抗通貨膨脹，所以應適當配置一些理財產品或權益類資產，不同理財產品的風險差別較大，投資者購買之前要重點了解產品的風險因素。

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