肉王牽手豬王！兩大千億龍頭聯手，肉食行業迎來新模式？影響幾何？

養殖“向下”，屠宰“向上”。當分列上下游的養殖與屠宰企業紛紛向全產業鏈布局的時候，肉食行業的兩大代表企業卻“出乎意料”地選擇牽手。

2022年1月1日，河南農業界兩大龍頭搞起了大動作——雙匯發展與牧原集團簽署戰略合作協議。此次戰略簽約儀式在漯河舉行，雙匯發展總裁馬相杰、牧原集團副總裁秦牧原分別講話。

需要說明的是，雙匯深耕屠宰加工，是中國最大的肉類加工企業；牧原深耕生豬養殖，是全國最大的生豬養殖企業。當“肉王”與“豬王”牽手，將對行業帶來哪些影響呢？

“肉王”與“豬王”合作了

將開展“點對點”新模式

對于雙方的合作，河南省農業農村廳副廳長王承啟指出，雙匯深耕屠宰加工，是中國最大的肉類加工企業，牧原深耕生豬養殖，是全國最大的生豬養殖企業，雙方戰略合作協議的簽署，是企業發展里程牌上重要的一頁。

王承啟進一步指出，河南省農業農村廳作為業務主管部門，將一如既往在政策上支持雙方和上下游關聯企業進一步加強合作，實現共贏協同發展。希望漯河市和南陽市政府，繼續關注和支持雙匯、牧原，為雙方的戰略合作營造更加良好的氛圍和環境。希望雙匯和牧原不斷優化合作機制，與國家戰略同頻共振，打造合作共贏典范，在新起點上，實現更高水平、更高質量的發展。

漯河市委副書記賈宏宇介紹，此次戰略合作協議的簽定，標志著雙方進入更加緊密、強強聯合、共謀發展的新階段，這是省委省政府、省農業農村廳關心指導的結果，是南陽、漯河兩地齊心努力的結果，是牧原和雙匯審時度勢、發揮優勢、精誠合作的結果。希望雙方牢固樹立共同體理念，強化戰略思維、系統思維、共贏思維，專注優勢領域高質量發展，攜手并進，共鑄新的更大的輝煌。市委、市政府將一如既往高度關注、大力支持雙方戰略合作，努力為雙方合作提供更加優良的政策、法治和市場環境。

據河南日報旗下財經全媒體平臺“大河財立方”報道，雙方戰略合作內容主要涉及生豬采購方面，從原有通過“經銷商”的采購方式逐漸轉變為“點對點”的直銷方式。

烽煙四起，豬企、屠企互相布局

去年11月末，牧原股份在機構調研中表示，河南內鄉、正陽兩個屠宰廠投入運營，合計產能400萬頭/年，未來兩個月公司新建屠宰產能將陸續投產，預計春節前公司屠宰板塊運營的屠宰產能超過2,000萬頭/年，相關部門目前加班加點，爭取新建屠宰產能在春節前銷售旺季充分釋放。

牧原股份向下游進軍，其實是在生豬調運管控升級的大背景下，大豬企布局屠宰業務的一個縮影。

2021年12月，河南省農業農村廳印發《關于進一步做好外省入豫生豬調運管理工作的通知》。通知提到，嚴格入豫生豬調運監管要求，對于繼續飼養的生豬入豫要求，除種豬、仔豬（重量在30公斤及以下且用于育肥）及非洲豬瘟等重大動物疫病無疫區、無疫小區生豬外，不再接收省外30公斤以上生豬進入河南省育肥；實施入豫生豬指定通道管理，自2021年12月1日起，凡運輸生豬進入（過境）河南省的，應當隨車攜帶動物檢疫合格證明（入境貨物檢驗檢疫證明）以及國家規定的有關材料，從河南省指定通道運入，主動向指定通道動物防疫檢查站報驗，接受監督檢查和信息登記，檢查合格并取得簽章后方可進入河南省。

實際上，更早之前，國內部分地區已經試點禁止活豬（種豬、仔豬除外）跨省調運。當“運豬”變“運肉”，屠宰產業集中化進程也在加快。

除此以外，市場分析指出，豬企布局屠宰業務有利于供應、生產和銷售一體化作業，最后，能夠明確企業責任，保證食品安全，解決落后屠宰企業淘汰問題。

時報君了解到，A股5大豬企上市公司中大多已經布局屠宰業務。其中，溫氏股份和新希望生豬屠宰業務早于牧原股份，雙方均按“82比例”在養殖優勢區域布局，天邦股份則在加速從賣豬向賣豬肉和肉制品進行轉變。

豬企“向下”，屠企則選擇“向上”。

雙匯正是其中的代表。自2020年起，雙匯發展開始布局養殖業務。當年5月，公司公告擬募集資金總額不超過70億元，在扣除發行費用后擬全部用于肉雞產業化產能建設項目、生豬養殖產能建設項目、生豬屠宰及調理制品技術改造項目、肉制品加工技術改造項目、中國雙匯總部項目及補充流動資金。預計生豬養殖產能建設項目建成達產后，可實現年種豬、生豬出欄合計約50萬頭。

近期，雙匯發展在互動易平臺上回復投資者稱，公司目前已投產的生豬養殖規模不大。公司將適度發展養殖業，提升成本控制能力，增強產業協同優勢，進一步增強企業競爭力。

公司還表示，生豬屠宰業是公司的主業之一，隨著國內生豬價格下降，2021年公司屠宰量同比大幅提升，公司將持續加強銷售渠道拓展和市場網絡擴張，滿足消費需求。

肉類行業將進入新一輪豬周期拐點？

“豬王”牽手“肉王”將對行業產業哪些影響呢？或者說兩者的合作背后蘊含了什么信息呢？

近日，2022雙匯生鮮品廠商發展研討會召開。雙匯發展總裁馬相杰表示，2022年，企業外部經營形勢不確定性依然較多，跨產業競爭、價格競爭將會更加明顯、更加激烈。

王承啟表示，雙匯與牧原的合作必將進一步增強雙方的優勢，彌補雙方的短板，降低雙方的成本，提高雙方的競爭力；必將推動河南省生豬產業全鏈條融合、高質量發展；必將為建設畜牧強省、引領全國生豬產業發展和打造具有世界影響力的河南萬億級現代食品集群，注入新的活力，激發新的動力。

賈宏宇指出，雙匯和牧原同為上市公司，各有專注，各有優勢，雙方戰略合作不僅在優化資源配置、促進融合共贏、提升品牌價值等方面具有重要意義，對于完善河南省萬億級食品產業生態，打造國內乃至國際上最健康、最安全、最綠色的肉食產業生態也必將產生積極深遠的影響。

業內人士認為，此次戰略合作，有利于優化牧原原有的銷售模式。然而，對雙匯來講，一定程度上可以填補其國內生豬供給的缺口，保證供給的穩定性。

另外，萬洲國際董事局主席、雙匯發展董事長萬隆則在2022雙匯生鮮品廠商發展研討會表示，2021年雙匯屠宰業產銷量仍保持了大幅度增長。2022年，肉類行業將進入新一輪豬周期拐點，企業將根據市場變化科學組織供、產、銷等環節，多渠道并舉擴大采購網絡，落實“六個結合”調整產品結構，升級業務管理擴大市場容量，實現廠商共同發展、共同繁榮。

萬隆稱，在“十四五”期間，企業將繼續向上游完善產業鏈，加快屠宰業升級改造，向規模化、自動化、信息化轉變，進一步提升企業競爭力。

對于本輪豬周期的拐點，機構也進行了預測。多份研報表示，預計周期拐點可能出現在2022年年中。

國信期貨表示，國內生豬市場的大基調仍處于過剩中，但鑒于能繁母豬存欄已經開始下降，意味著國內生豬也進入了去產能階段。按照生豬繁殖生長的周期來看，能繁母豬存欄在7月開始下降，對應商品豬出欄減少的時間點將在進入2022年5月后。從過去幾輪豬周期的統計來看，每輪豬周期的底部也多出現于二季度，主要是因為二季度一般是需求季節性低點。因此，2022年5月豬價下跌的周期性見底的可能性很大，亦即2022年大概率是豬價由熊到牛的轉折之年。

中金公司表示，2022年下半年我國生豬行業或將進入新一輪發展時期，豬價大概率逐步回升。但生豬（外三元）均價重回20元/千克的概率較小。

東證期貨表示，2022年7月行業有望迎來周期的理論拐點，但四季度需求旺季增量對價格拉動節奏仍有受新冠疫情影響的可能，若無重大疫病刺激產能大幅下滑，現價反彈力度將相對有限。

（本文觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎！）

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