新能源板塊大殺跌，前十重倉股慘兮兮，前海開源崔宸龍到手的年度冠軍要飛了？

又到年末公募冠軍爭奪戰時間。

距離2021年結束僅剩余十個交易日，A股再現震蕩回調。今日，滬指失守3600點，而鋰電、電力、光伏、軍工等熱門賽道集體大跌。其中，贛鋒鋰業（002460.SZ）大跌8.52%，主力凈流出12.06億元；歌爾股份（002241.SZ）跌停，主力凈流出11.27億元；天齊鋰業（002466.SZ）跌幅為7.03%，主力凈流出10.35億元。

目前正在沖擊年底冠軍的前海開源兩只基金，也在今日遭遇“集體爆破”。

Wind數據顯示，截至20日，前海開源公共事業今年以來回報率為121.77%，前海開源新經濟混合今年以來回報率為113.74%，分別位列股票型基金、靈活配置型基金的第一位。兩者均由崔宸龍管理。

除了前海開源兩只基金業績超過100%以外，排名前20位的基金業績相差不大。從基金規模來看，前20只基金中，超過100億規模的分別為前海開源公共事業、廣發多因子混合、大成新銳產業混合、信誠新興產業混合等5只；規模10億元以下的有5只，規模最小的則為高兵管理的華商新興活力混合，截至三季度末，規模僅2.09億元。

肖肖、陳金偉管理的寶盈優勢產業混合緊隨其后，今年以來回報率為94.02%。

韓廣哲管理的金鷹民族新興今年以來回報率為87.46%，位居第四位；楊宇管理的長城行業輪動混合，今年以來回報率為86.66%，位居第五位。

表：截至12月20日，今年以來回報率前20位的基金明細   來源：wind  界面新聞研究部

將寶盈優勢產業和前海開源公共事業相比，兩只基金的前十大重倉股沒有重合。相比崔宸龍重倉電力板塊，寶盈優勢產業的持股更加分散和均衡。三季度，寶盈優勢產業新增奕瑞科技（688301.SH）、拱東醫療（605369.SH）等醫藥類個股，和而泰（002402.SZ）屬于電子類個股，鉑科新材（300811.SZ）屬于有色金屬個股。

截至今日下午收盤，前海開源公共事業的前十大重倉股均以下跌告終，其中，新天綠能（00956.HK）大幅下挫7.4%，寧德時代（300750.SZ）下跌6.29%，比亞迪（01211.HK）下跌5.27%。前海開源新經濟混合的前十大重倉股中，天合光能（688599.SH）跌幅為9.47%，東方日升（300118.SZ）跌幅為4.93%。

寶盈優勢產業的十大重倉股，同樣均收綠，跌幅最大的林洋能源（601222.SH）下跌9.1%，東方盛虹（000301.SZ）跌幅為4.94%，和而泰（002402.SZ）跌幅為4.75%，剩余7只個股跌幅則在3%以下。

表：截至12月20日，今年以來回報率前5位的基金前十大重倉股明細    來源：wind  界面新聞研究部

如果能源板塊繼續下跌，那么行業均衡的寶盈優勢產業很有可能逆襲，超越崔宸龍成為年度混合型基金冠軍。

在三季報中，肖肖、陳金偉表示，在選擇成長股時，排列順序依次是好公司、低估值、產業趨勢，分配的權重是50%、40%、10%。選股的出發點主要是：企業是否在以一個較快且持續的速度長大，以及買入價格。

那么如何看待最近的“普跌”和震蕩行情？嘉實成長風格投資總監、嘉實新能源新材料基金經理姚志鵬表示，今日市場出現明顯調整，前期表現較優的賽道調整幅度更大。一方面是接近年底，資金層面有動力兌現浮盈，另一方面，在中央經濟會議奠定穩增長的基調之后，市場也還在等待更加具體的政策。在此背景之下，市場整體出現了一定幅度的調整。

市場的運行節奏，跟過去的情況相比，也能找到一定的相似之處。18年年底，也是先明確見到政策的轉向的“政策底”，然后運行一段時間后再看到“市場底”。板塊之間，也都是所有板塊經歷了一定的調整，最后以當時最為領先板塊的補跌，結束了整體的市場調整。立足于目前的時間，我們認為經濟雖然仍將慣性下行但政策轉向的意圖非常明確，流動性也將逐步轉向寬松，這其實會在未來一段時間內比較利好于股票市場的表現。

具體到電動車板塊，姚志鵬表示，自己對后續電動車板塊的思路是“從價到量”，優選沒有太多價格上漲，依靠量的增長，且具備供給端差異化的中游龍頭公司。從行業層面來看，隨著各種各樣參與者，大量推出精彩紛呈、各有亮點的新車型，都將進一步促進行業的內生消費趨勢，驅動電動車滲透率持續提升，也將帶動產業鏈優秀公司的盈利上行趨勢。從長期來看，這一輪產業趨勢方向依然非常明確。

華泰柏瑞基金表示，電力設備和公用事業為代表的能源板塊今日跌幅居前，不必過于擔憂。2022年能源轉型與電力改造仍為工作主線，發改委、工信部、國資委等部門均強調能源產供銷體系建設、能源安全及“雙碳工作”，風光大基地為代表的新基建有望受益，且“推動煤炭和新能源優化組合”將均衡協調新舊能源發展，潛在投資機會有望逐步涌現。

萬家基金表示，當前短期市場的回調更多是短期資金面因素導致，而基本面、政策面均在持續向好。預計元旦后資金面情況可能會有明顯改觀，當前位置回調不悲觀，在后續政策仍有持續發力預期的基礎下，依然看好明年一季度的春季躁動行情，建議趁回調積極配置。

在行業配置方面，維持前期配置建議，1）短期繼續看好穩增長板塊，如：鋼鐵（彈性空間較大）、建筑、建材、房地產、煤炭（低估值+轉型）等；與此同時，預計明年貨幣政策發力背景下，2）中期看好消費板塊，如：食品飲料、農林牧漁、醫藥等。

創金合信工業周期基金經理李游則表示，明年重點看好新能源（包括光伏、風電、電動車、儲能）、軍工和傳統的機械、建材、化工等龍頭公司。此外，看好半導體行業中的半導體設備和半導體的功率半導體。

至于新能源中的光伏、風電、電動車和儲能，預計明年這一領域的投資難度會大于今年，更需要精選個股。

（本文觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎！）

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