銀行高息攬存時代已不再，負債端還有哪些“文章”可做？

在監管對結構性存款、互聯網存款等一系列規范之下，銀行高息攬儲不再，攬存“價格”出現下行。9月7日，北京商報記者梳理發現，已公布半年報的40家A股上市銀行中有超過六成銀行客戶存款平均利率相較此前降低。在分析人士看來，客戶存款利率降低的原因是多方面的，在監管引導下，銀行需合理控制負債成本，以便引導實體經濟融資成本降低。而在攬存價格戰偃旗息鼓后，受限于線下網點、客戶基礎的影響，中小銀行、尤其是未上市地方銀行仍會面臨攬存壓力，因此，需要通過產品升級、多渠道拓展負債端來源及穩定性。

逾六成上市銀行客戶存款利率降低

隨著經濟運行逐步恢復常態，銀行業上半年業績也穩步復蘇，已公布半年報的40家A股上市銀行中39家歸母凈利潤出現增長，收益最高的工商銀行更是曬出了日賺9.03億元的“成績單”。

從銀行負債端來看，個人及對公存款是銀行負債的重要組成部分，也是開展銀行貸款業務的基礎。而在貨幣政策施力，監管對智能存款、結構性存款整改風暴等多重因素的共同作用下，銀行攬存“價格”也有所下行。北京商報記者9月7日統計發現，已公布半年報的40家A股上市銀行，多數銀行的客戶存款平均利率出現下調。

在40家披露半年報的銀行中，有12家銀行今年上半年客戶存款平均利率超過去年同期，包括建設銀行、農業銀行、郵儲銀行、成都銀行、貴陽銀行、青島銀行、西安銀行、青島農商行、張家港農商行、江陰農商行、蘇州農商行、齊魯銀行;紫金農商行與上年持平;其余27家銀行上半年客戶存款平均利率較去年同期出現了下跌(廈門銀行、常熟農商行參照對比項為2020年客戶存款利率)，例如，重慶銀行、南京銀行客戶存款平均利率分別下降0.14個、0.2個、0.25個百分點，至2.87%、2.32%、2.31%;無錫農商行、瑞豐農商行、重慶農商行客戶存款平均利率則分別減少0.02個、0.03個、0.05個百分點，至2.33%、2.24%、1.96%。

在分析人士看來，造成多家上市銀行客戶存款平均利率下降的原因是多方面的，在貨幣政策方面，通過運用降準、中期借貸便利、公開市場操作等多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕;優化存款利率監管，調整存款利率自律上限確定方式，促進融資成本下降，降低銀行高息攬存沖動。另外，資深宏觀分析師周茂華表示，部分銀行客戶存款付息水平下降可能與有些銀行負債結構有關，如負債更傾向于同業負債;也可能與此前一系列高息攬儲產品清退有關。

監管高壓之下銀行攬存理性回歸

雖然超過六成A股上市銀行客戶存款付息水平出現下行，但不同銀行類型之間的分化依舊突出，從數據來看，地方銀行攬存成本普遍要高于全國性股份制銀行及國有大行。

據統計，在今年上半年客戶存款平均利率水平中排名前十的A股上市銀行中，有9家是地方商業銀行，包括重慶銀行、貴陽銀行、西安銀行、廈門銀行、無錫農商行、南京銀行、江蘇銀行、江陰農商行，股份制銀行僅有浙商銀行1家。排名前十的銀行客戶存款平均利率水平在2.87%-2.3%之間。另外，有14家銀行的平均利率在2.25%-2%之間，其中9家為地方銀行。

事實上，能夠躋身A股市場的地方銀行已經屬于同類銀行中的佼佼者，由于知名度、業務體量、客戶數量等優勢，其存款業務開展能力會明顯優于同類型未上市銀行。周茂華指出，“上市銀行是國內銀行的‘代表’，整體經營能力相對好，負債渠道相對寬，未上市部分中小銀行負債壓力依然較大。”

由于網點覆蓋、業務范圍、品牌號召力不及大型銀行，過去很長一段時間內部分中小銀行依靠高息存款、通過互聯網平臺異地攬儲等手段，在短期內使得負債端規模迅速增長。在近期發布的《中國金融穩定報告2021》(以下簡稱《報告》)中，央行金融穩定分析小組以專題形式闡述部分銀行通過第三方互聯網平臺存款進行攬儲的行為及危害。據初步統計，截至2020年末，約89家銀行(其中84家為中小銀行)通過第三方互聯網平臺吸收的存款余額約5500億元，較2019年末增長127%。平臺存款產品利率普遍較高，年利率最高4.875%，已達到市場利率定價自律機制要求的上限。部分銀行為了吸引客戶，甚至通過縮短付息周期、提供現金獎勵或發放購物券等方式變相提高存款產品利率，突破市場利率定價自律機制的要求。如某銀行5年定期存款，每3個月付息，利率達4.1%，而3個月定期存款基準利率僅1.1%。

為防范風險，監管層層加碼規范商業銀行負債管理，監管機構已經下發一系列政策，例如，今年1月15日，銀保監會、人民銀行聯合發文，要求商業銀行依法合規通過互聯網開展存款業務，不得借助網絡等手段違反或者規避監管規定，不得通過非自營網絡平臺開展定期存款和定活兩便存款業務，同時合理控制負債成本。3月23日，銀保監會發布《商業銀行負債質量管理辦法》再次提到，商業銀行通過互聯網吸收存款的，應當遵守相關監管規定。同時不得采取違規返利吸存、通過第三方中介吸存、延遲支付吸存、以貸轉存吸存、提前支取靠檔計息等違規手段吸收和虛增存款。與此同時，一度被視為銀行攬儲利器的結構性存款，也在監管高壓政策的落地實施下逐步壓降。

價格戰漸消中小銀行負債端還有哪些“文章”可做

隨著市場利率定價自律機制在今年6月“官宣”了存款利率調整事項，市場高呼高息攬存時代已不再。根據北京商報記者此前調查，在實施當天，已有多家銀行調整存款產品利率，例如某銀行將3年期定存產品的利率由最高4.125%降至最高3.5%。

零壹研究院院長于百程分析指出，近兩年來，為推動金融服務和讓利實體經濟，監管方持續推動市場貸款利率的下行。貸款端利率的持續下行，在存款端利率不變的情況下，銀行的息差空間會被壓縮，而銀行為維持一定的息差水平，就會影響存款端利率的調降。他表示，“今年6月，監管方制定了新的市場利率定價自律機制，從‘基準利率×倍數’改為‘基準利率+基點’。這一機制的變化，降低了因為長期存款基準利率較高，執行利率也明顯偏高的情況，也將引導存款利率的下行”。

在監管趨嚴、利率市場化的大背景下，銀行負債端承壓可能是長期趨勢。7月5日，央行印發的《關于深入開展中小微企業金融服務能力提升工程的通知》就提到，人民銀行各分支機構要加強存款利率監管，充分發揮市場利率定價自律機制作用，引導銀行業金融機構合理確定存款利率，穩定負債成本。加強對互聯網平臺存款和異地存款的管理，依法從嚴處理高息攬儲等違規行為，推動降低中小銀行業金融機構負債成本。

伴隨利率市場化的不斷推進和監管不斷趨嚴，未來銀行將如何應對?有分析人士建議，中小銀行應逐步拓展客戶來源;提升金融服務質量，在價格競爭之外，可以通過提升金融服務的附加值吸引客戶;提升金融服務質量，采用金融科技賦能提升金融服務的效率;同時發揮中小銀行的靈活優勢，勇于探索，及時發掘新的銷售模式。

周茂華認為，銀行降低負債成本與銀行負債能力、融資渠道、品牌與客戶黏性等方面有很大關系。相較而言，大行的負債就有較大優勢;因此，在深化利率市場化改革，行業競爭激烈的市場環境下，部分中小銀行還需要提升經營和風險能力，需要斷絕高息攬儲的“癮”，以服務客戶為中心，增加適銷對路、有質量的服務，解決客戶痛點，增加客戶黏性，提升自身市場品牌;拓寬融資渠道，監管也鼓勵有條件通過上市、市場化資本工具多渠道融資;在戰略上，回歸主責主業，深耕區域市場，采取差異化競爭策略。

標簽： 中小銀行 高息攬儲 價格戰消散 負債端承壓