鋼鐵行業(yè)“金九”需求旺季啟動，板塊第二波行情或?qū)砼R

9月7日，鋼鐵板塊持續(xù)拉升，截至午間收盤，鞍鋼股份、中信特鋼、甬金股份等4股漲停，新鋼股份、安陽鋼鐵漲逾6%，其余多股均不同程度上漲。

疫情后的鐵礦石、焦炭等價格一路飛漲，這使得鋼企的原材料成本明顯上升。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國進口鐵礦石均價165.9美元/噸，較上年同期上漲75.8美元/噸，一噸鐵礦石相當于多付出至少485元人民幣。

與此同時，在大宗商品價格上漲、鋼鐵行業(yè)供需兩旺的背景下，上市鋼企普遍交出了可喜的2021年半年報答卷。其中，增幅排在前五位的分別是包鋼股份、重慶鋼鐵、八一鋼鐵、鞍鋼股份和本鋼板材。

包鋼股份實現(xiàn)營業(yè)收入394.37億元，同比增長41.09%;實現(xiàn)凈利潤27.64億元，同比增長3188.14%;

重慶鋼鐵實現(xiàn)營業(yè)收入226.70億元，同比增長107.46%;歸母凈利潤26.97億元，同比大幅增長2122.44%;

八一鋼鐵實現(xiàn)營業(yè)收入為146.59億元，同比增長49.52%;歸母凈利潤12.74億元，同比增長1740.59%;

鞍鋼股份實現(xiàn)營業(yè)收入725.51億元，同比增長62.49%;實現(xiàn)凈利潤51.83億元，同比增長936.6%;

本鋼板材實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤22.09億元，同比增長約767.41%，擬10派5元。

此外，安陽鋼鐵今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入241.94億元較去年上半年同比增長75.37%，凈利潤7.7億元較上年同期凈虧損3.41億元扭虧為盈。

對于業(yè)績大幅增長的原因，多家公司表示，今年上半年，受宏觀經(jīng)濟復蘇影響，鋼鐵產(chǎn)品下游行業(yè)需求增加，鋼材市場價格大幅上漲，公司產(chǎn)品盈利水平大幅上升，業(yè)績同比大幅增長。

東吳證券指出，在盈利歷史中高位、估值歷史低位的大背景下，碳中和大概率帶來行業(yè)供給天花板，加之原料端再次貢獻成本紅利，鋼鐵股將迎來一波業(yè)績、估值雙升的板塊性機會。

國泰君安表示，鋼鐵行業(yè) “金九”傳統(tǒng)需求旺季逐步啟動，板塊年內(nèi)第二波行情正當時。從各上市鋼企發(fā)布的21年中報業(yè)績來看，其上半年業(yè)績普遍超市場預期，鋼鐵板塊業(yè)績優(yōu)、估值低，競爭格局持續(xù)改善。隨著行業(yè)“金九銀十”需求旺季逐步深入且國內(nèi)疫情逐漸好轉(zhuǎn)，后半年鋼材需求有望持續(xù)復蘇，疊加供給下降趨勢，預期下半年鋼價將持續(xù)高位震蕩運行。在海外鋼價持續(xù)上漲的背景下，取消鋼材出口退稅政策對我國鋼材出口影響有限，且國內(nèi)鋼材需求仍然向好，鋼鐵行業(yè)將保持長周期景氣。

開源證券也表示，鋼市旺季來臨之際，鋼廠繼續(xù)減產(chǎn)意愿減弱，若要達到全年產(chǎn)量同比不增，政策端對供給的壓制必不可少。從中期維度看，供給側(cè)改革后鋼企對供給、價格把控力度明顯加強，疊加去產(chǎn)量政策推進，預計行業(yè)盈利支撐較強。在近期商品價格大幅回落背景下，鋼鐵股調(diào)整有限，主要是由于礦價下跌對鋼企盈利構成正貢獻，碳中和大背景下企業(yè)高盈利中樞有望拉長。

標簽： 鋼鐵行業(yè) 鋼鐵板塊 需求旺季 第二波航行