兩大面板廠商業績大增，能否擺脫行業周期性束縛？

2021年上半年，我國兩大面板廠商都迎來了業績大豐收。7月14日晚間，TCL科技發布的上半年業績預告顯示，凈利潤同比增長超700%，而在此前一天，京東方也發公告稱，上半年歸母凈利潤大幅增長超1000%。隨著資源的集中以及市場份額的增加，京東方和TCL科技在行業內的地位日漸穩固，但想要擺脫面板行業的周期性束縛，這兩家公司還需要在現有基礎上拓寬新業務、增加新應用。

利潤翻幾番

TCL科技發布的公告顯示，預計上半年實現營收730億-750億元，比上年同期增長149%-156%;凈利潤為91億-95億元，同比增長751%-789%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為65億-69億元，同比增長438%-471%。

TCL科技表示，在大尺寸業務領域，隨著行業集中度提升和供需格局改善，大尺寸產品價格持續上漲;TCL華星t1、t2、t6產線滿銷滿產，t7產能爬坡，大尺寸產品出貨面積同比增長約24%。隨著自建產能爬坡及外延并購，TCL華星產線布局更加均衡，產品及業務結構持續優化，中高端顯示器及商顯產品快速上量，大尺寸產品合計實現營收同比增長超130%，凈利潤同比增長約14倍，其中二季度實現凈利潤較一季度環比增長約70%。

在中小尺寸業務領域，t3產線積極拓展高端筆記本、平板及車載等新興業務，t4柔性AMOLED產線按計劃擴產，柔性折疊屏持續拓展新品牌客戶。此外，定位于中尺寸高附加值IT顯示屏、車載、工控等產品生產的t9項目正式投建，共同驅動TCL華星規模增長、結構優化、效率提升。

作為國內另一面板龍頭的京東方，也獲得了業績大豐收。京東方此前一天發布的半年業績預告顯示，預計2021年上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為125億-127億元，同比大幅增長1001%-1018%。

京東方表示，上半年，公司成熟產線保持滿產滿銷，LCD主流應用市占率繼續保持領先，產品結構進一步改善，高端產品占比明顯提升，盈利能力繼續提升，經營業績增長顯著高于價格漲幅，行業龍頭優勢進一步體現。

根據群智咨詢預測數據，2021年上半年，京東方在智能手機、平板電腦、筆記本電腦、顯示器、電視等五大應用領域顯示屏出貨量均位列全球第一，柔性屏市占率位居國內行業第一、全球第二。

此外，京東方稱，2021年以來，公司進一步推動實現“1+4+N”航母事業群框架的搭建，顯示事業、傳感器及解決方案事業、Mini-LED 事業、智慧系統創新事業和智慧醫工事業快速發展，繼續向半導體顯示產業鏈和物聯網各應用場景價值鏈延伸。

話語權漸強

作為國內兩大面板龍頭，京東方和TCL科技上半年的業績都獲得大豐收，除了各自收購生產線和工廠后的并表原因外，還離不開整體行業的景氣上行。

2021年上半年，半導體顯示行業持續保持高景氣度。受益于需求持續旺盛和驅動 IC 等原材料緊缺造成供給持續緊張，行業呈現供不應求的局面，IT、TV 等各類產品價格均有不同程度的上漲。TrendForce集邦咨詢研究顯示，預測2021全年大世代TFT-LCD面板供需比約2%，市場供需處于健康偏吃緊的狀況。

由于市場供不應求，面板價格仍在上漲。面板行業調研機構WitsView發布的6月下旬面板最新報告顯示，在電視領域，65英寸液晶顯示屏的均價為286美元，55英寸液晶顯示屏的均價為227美元，43英寸液晶顯示屏的均價為138美元，32英寸液晶顯示屏的均價為88美元。與6月上旬報價比，各尺寸電視的液晶顯示屏每片漲1-4美元，漲幅在0.73%-1.45%間。

值得注意的是，雖然三星和LG Display延遲了停止生產LCD面板的時間，但因為液晶資源更多地集中到我國面板廠商手中，因此京東方、TCL科技贏得了比過去更多的市場紅利。

值得注意的是，最近20多年以來，面板行業一直處于周期性循環模式，供不應求時價格持續增長，供過于求時價格下行，高高低低，循環往復。

“今年以來，京東方和TCL科技的業績大漲，無疑是踏上了新一輪液晶面板的新周期。”產業觀察人士許意強指出，從過去幾十年的發展來看，不只是液晶面板產業，包括當年的顯像管電視，如今的液晶電視，其實都存在著周期性的束縛。

那么，隨著資源的集中、定價權的增加，京東方和TCL科技能否擺脫面板行業的周期性束縛呢?

北京商報記者就此采訪了京東方相關負責人，對方表示以公告為準。

在許意強看來，能否擺脫面板的周期性束縛，取決于企業如何在面板業務之后發展新的業務體系。“單靠面板，包括三星、LG Display都會存在周期性的波動，所以還是要看兩家企業在液晶面板之外的新興業務拓展和突破的能力。比如說，印刷式OLED面板、芯片產業，將自身在液晶面板業務上積累的技術優勢，進行有效性輻射和覆蓋。”

比如，據京東方介紹，該公司將顯示技術與人工智能、大數據等新一代數字技術深度融合，將智慧金融、智慧交通、智慧醫療、智慧零售等創新業務全面鋪開，推動物聯網創新應用在各個領域落地開花。

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