西部建設(shè)百億應(yīng)收賬款高懸 深陷“追債”糾紛

在疫情沖擊下，全國規(guī)模最大的專業(yè)預(yù)拌混凝土上市公司，中建西部建設(shè)股份有限公司(以下簡稱“西部建設(shè)”，002302.SZ)的業(yè)績繼續(xù)保持了上揚的發(fā)展態(tài)勢，與此同時，公司的應(yīng)收賬款也水漲船高。

日前，西部建設(shè)披露的年報顯示，2020年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入234.23億元，同比增長2.30%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤7.84億元，同比增長18.70%。截至2020年12月31日，公司合并財務(wù)報表應(yīng)收賬款賬面原值106.75億元，應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備6.19億元，應(yīng)收賬款賬面凈值占資產(chǎn)總額的42.20%。

面對居高不下的應(yīng)收賬款，近年來，西部建設(shè)加大法務(wù)清欠力度，公司及其旗下的子公司都深陷“追債”糾紛中。除此之外，西部建設(shè)還與關(guān)聯(lián)方中建財務(wù)有限公司開展應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，近5年，西部建設(shè)為此項業(yè)務(wù)支付的費用合計金額超過了2.4億元。

“公司應(yīng)收賬款情況屬于行業(yè)特性，主要受經(jīng)銷模式、產(chǎn)品特性、營業(yè)規(guī)模增長及市場環(huán)境變化等因素影響。”西部建設(shè)在接受《中國經(jīng)營報》記者采訪時表示，公司所涉關(guān)聯(lián)交易是依據(jù)市場化原則而運作的,不會對公司的獨立性構(gòu)成影響。

百億應(yīng)收賬款

西部建設(shè)是中國建筑集團公司旗下第一家獨立上市的專業(yè)化公司，其主營業(yè)務(wù)為商品混凝土生產(chǎn)銷售，業(yè)務(wù)覆蓋了西北、西南、東北、華北、華中、東南、華南等主要區(qū)域的25個省。截至2020年底，西部建設(shè)具備預(yù)拌混凝土設(shè)計產(chǎn)能10082萬立方米。根據(jù)“中國混凝土網(wǎng)”數(shù)據(jù)，西部建設(shè)近年來穩(wěn)居中國預(yù)拌混凝土行業(yè)第二位，為全國規(guī)模最大的專業(yè)預(yù)拌混凝土上市公司。

在過去的一年中，西部建設(shè)正在持續(xù)鞏固混凝土業(yè)務(wù)規(guī)模優(yōu)勢方面樂此不疲，完善長三角城市群、粵港澳大灣區(qū)的市場布局，進(jìn)駐江浙地區(qū)，成立工作籌備組著力開拓上海市場，并繼續(xù)加強海外市場開拓力度。

2020年，西部建設(shè)業(yè)績在疫情沖擊下保持上揚發(fā)展態(tài)勢，公司新簽合同額498.41億元，同比增長16.90%;實現(xiàn)營業(yè)收入234.23億元，同比增長2.30%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤7.84億元，同比增長18.70%。

在經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長的背后，西部建設(shè)的應(yīng)收賬款也水漲船高。西部建設(shè)2020年年報顯示，截至2020年12月31日，公司合并財務(wù)報表應(yīng)收賬款賬面原值106.75億元，應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備6.19億元，計提比例為5.79%。

除去應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備后，2020年度，西部建設(shè)應(yīng)收賬款凈值為100.57億元，占公司資產(chǎn)總額的42.20%，占公司營業(yè)收入的42.94%。

按照賬齡來看，西部建設(shè)的應(yīng)收賬款主要集中在1年以內(nèi)，達(dá)到了83.70億元，1至2年的為13.85億元，2至3年的為5.29億元，3年以上的為3.92億元。

為此，西部建設(shè)計提了較大金額的資產(chǎn)減值損失，直接影響到了凈利潤。2020年度，西部建設(shè)共計提各項減值準(zhǔn)備1.27億元，其中計提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備1.34億元，計提其他應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備-1151.05萬元，計提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備516.42萬元，導(dǎo)致西部建設(shè)2020年度利潤總額減少1.27億元，減少歸屬于母公司所有者凈利潤1.18億元。

值得一提的是，西部建設(shè)將中建系統(tǒng)內(nèi)部應(yīng)收賬款作為一個組合不計提壞賬準(zhǔn)備，2016年度至2020年度，該筆組合的賬面余額分別為26.46億元、36.53億元、33.64億元、38.16億元、7.32億元。

“公司應(yīng)收賬款情況屬于行業(yè)特性，主要受經(jīng)銷模式、產(chǎn)品特性、營業(yè)規(guī)模增長及市場環(huán)境變化等因素影響。主要欠款單位為國有企業(yè)及地方性國企，少部分為施工民營企業(yè)，有關(guān)應(yīng)收賬款，截至目前已按合同基本收回。”西部建設(shè)在接受記者采訪時表示。

此外，西部建設(shè)還表示，公司從總額控制、底線管理、過程管控等多方面積極提高回款總額和收款質(zhì)量，以切實改善經(jīng)營性現(xiàn)流為重要工作目標(biāo)，深化現(xiàn)金流全要素管理，繼續(xù)做好應(yīng)收賬款、帶息負(fù)債和資產(chǎn)負(fù)債率壓降工作。同時，將致力塑強營銷體系，引導(dǎo)行業(yè)改善墊資嚴(yán)重的不良局面，促進(jìn)行業(yè)市場升級，從業(yè)務(wù)端協(xié)同施策優(yōu)化現(xiàn)金流管理。近三年應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)比和占營業(yè)收入比呈逐年下降趨勢。

深陷“追債”糾紛

事實上，西部建設(shè)應(yīng)收賬款居高不下的難題由來已久，公司管理層早也意識到了問題的嚴(yán)重性。“做好應(yīng)收賬款的控制工作，學(xué)會運用法律手段和科學(xué)方法清收貨款。”幾年前，西部建設(shè)原黨委書記、董事長吳文貴就提出嚴(yán)管應(yīng)收賬款存量。在下級單位調(diào)研時，吳文貴也屢次強調(diào)要努力解決應(yīng)收賬款存量。

2020年1月，吳文貴因年齡原因主動離職，吳志旗接棒。但是，西部建設(shè)應(yīng)收賬款增長的態(tài)勢依然沒有減弱，應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例不斷上升。

面對這種局勢，西部建設(shè)加大法務(wù)清欠力度。在近幾年的年報中，西部建設(shè)都會主動披露涉案金額較大的買賣合同糾紛案，絕大部分案件是追款。在2019年的年報中披露了6起案件，涉案金額最大的為中建西部建設(shè)湖南有限公司和中國鐵建大橋工程局集團有限公司的買賣合同糾紛案，涉案金額達(dá)到了2598萬余元。

在2020年的年報中，西部建設(shè)披露的案件有5起，其中涉案金額最大的為山東中建西部建設(shè)有限公司與中城投集團第五工程局有限公司之間的買賣合同糾紛案，涉案標(biāo)的金額為2126.12萬元;其次為成都西部建設(shè)香投新型材料有限公司與廣州市越秀住宅建設(shè)有限公司買賣合同糾紛案、票據(jù)糾紛案，涉案金額為1922.56萬元;其余3起案件的涉案金額分別為1116.33萬元、928.07萬元、620.76萬元。

除了在年報中披露的案件外，近年來，西部建設(shè)及其旗下公司都深陷“追債”糾紛。記者通過天眼查和中國裁判文書網(wǎng)檢索獲悉，公司及其旗下公司近年來提起了大量的訴訟案件，絕大部分都是作為原告的合同糾紛案件。例如，西部建設(shè)全資子公司中建西部建設(shè)湖南有限公司有47起法律糾紛，72.2%的涉案案由為買賣合同糾紛，目前處于民事一審階段的案件有6件，處于民事二審階段的案件有5件，全資子公司中建西部建設(shè)貴州有限公司目前處于民事一審階段的案件有13件，進(jìn)入首次執(zhí)行程序的案件有8件，貴州公司下面的遵義中建西部建設(shè)有限公司也有多起合同糾紛案件。

此外，西部建設(shè)在2020年年報中披露的單項金額重大并單獨計提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款的客戶有101家，合計計提金額8486.96萬元，其中100家計提的理由是“因合同糾紛，回收可能性較小”，公司單項金額重大的判斷依據(jù)或金額標(biāo)準(zhǔn)是單個客戶單項工程金額在500萬元以上的應(yīng)收賬款。

頻繁地提起法律訴訟，西部建設(shè)也為此付出了巨額成本。2016年度至2020年度，西部建設(shè)的訴訟費分別為178.72萬元、172.34萬元、31.96萬元、145.71萬元、43.91萬元。

關(guān)聯(lián)保理

除了加大法務(wù)清欠力度外，西部建設(shè)為降低應(yīng)收賬款采取的另一項重要措施是與中建財務(wù)有限公司開展應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)。

中建財務(wù)系“中國建筑”集團旗下全資金融機構(gòu)，注冊資本人民幣60億元，由中國建筑集團有限公司和中國建筑股份有限公司共同持股，持股比例分別為20%、80%。

因西部建設(shè)與中建財務(wù)受同一實際控制人中國建筑集團有限公司控制，按照相關(guān)規(guī)定，西部建設(shè)與中建財務(wù)之間展開的保理業(yè)務(wù)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

記者梳理西部建設(shè)近5年的年報了解到，2016年、2017年、2018年、2019年、2020年，西部建設(shè)與中建財務(wù)開展無追索權(quán)應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)分別為14.98億元、20億元、5億元、14.93億元、26.98億元，支付的費用分別為5034.06萬元、4895.34萬元、1355.06萬元、5063萬元、0.82億元，支付的費用合計金額超過了2.4億元。

“公司接受中建財務(wù)提供的各項金融服務(wù)，是公司因正常生產(chǎn)經(jīng)營需要發(fā)生的”。西部建設(shè)表示，所涉關(guān)聯(lián)交易是依據(jù)市場化原則運作的，該交易有助于籌措公司發(fā)展、運營資金，降低公司財務(wù)費用，平衡及優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，拓寬公司融資渠道，提高公司融資能力，為公司的長遠(yuǎn)發(fā)展提供資金支持和暢通的融資渠道，符合公司整體利益和經(jīng)營發(fā)展需要，不存在損害公司和股東，特別是中小股東利益的情形，不存在通過關(guān)聯(lián)交易向公司輸送利益或者侵占公司利益的情形，不會對公司的獨立性構(gòu)成影響。“雙方遵循公平、公正、公開、協(xié)商一致的原則，按照不高于市場公允價格或國家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)收取相關(guān)費用。”

事實上，西部建設(shè)能夠穩(wěn)居國內(nèi)預(yù)拌混凝土行業(yè)第二位，與其對關(guān)聯(lián)交易的依賴性密不可分。西部建設(shè)的最終控制人為中國建筑集團有限公司，關(guān)聯(lián)方從事建筑類企業(yè)眾多，因此，西部建設(shè)的關(guān)聯(lián)交易也頗多。

西部建設(shè)2020年年報披露的信息顯示，公司來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的銷售收入為129.54億元，占合并營業(yè)收入的55.30%，公司前五名客戶合計銷售金額151.95億元，前五名客戶合計銷售金額占年度銷售總額比例64.87%，前五名客戶銷售金額中關(guān)聯(lián)方銷售金額占年度銷售總額比例55.29%。

由于關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜且交易金額較大，關(guān)聯(lián)交易的真實性、交易價格的公允性會對財務(wù)報表的公允反映產(chǎn)生重要影響。因此，在審計機構(gòu)審計西部建設(shè)的財報時，將關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易的披露作為關(guān)鍵審計事項。

西部建設(shè)表示，公司按照相關(guān)法律法規(guī)結(jié)合公司實際情況，建立了《關(guān)聯(lián)交易決策管理辦法》，明確關(guān)聯(lián)方及其交易的認(rèn)定范圍、關(guān)聯(lián)交易的決策程序、關(guān)聯(lián)交易的價格管理、關(guān)聯(lián)交易的信息披露等。公司嚴(yán)格按照相關(guān)制度要求規(guī)范關(guān)聯(lián)交易行為，有關(guān)關(guān)聯(lián)銷售均依照市場規(guī)則，經(jīng)過招議標(biāo)詢價采購、競標(biāo)后銷售，確保關(guān)聯(lián)交易公平、公正、公允，信息披露及時、準(zhǔn)確、完整。

協(xié)議解除后，中信地產(chǎn)返還金融街控股已付的中信城B地塊合作價款約50.11億元，并向公司支付資金占用費約35.97億元，合計共86.08億元。

受此影響，2020年底時，金融街控股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額達(dá)98.90億元，相比2019年的26.60億元增長271%，而截至2020年三季度，金融街控股的經(jīng)營現(xiàn)金流還僅為1.48億元。與此同時，公司貨幣資金增至188.17億元，而年初時為110.27億元。

上述公告的同一天，金融街控股、萬科和平安人壽達(dá)成協(xié)議，作價37.1億元，金融街控股、萬科分別將其各持有北京金豐萬晟置業(yè)有限公司(以下簡稱“金豐萬晟”)的50%股權(quán)及相應(yīng)債權(quán)轉(zhuǎn)讓給平安人壽，其交易標(biāo)的金豐萬晟開發(fā)建設(shè)并持有運營金融街·萬科豐科中心項目。

據(jù)了解，2019年和2020年前9月，金豐萬晟實現(xiàn)營業(yè)收入7585.41萬元和1.31億元，虧損1.16億元和5417.54萬元;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為2.87億元和-5511.53萬元。截至2020年三季度，金豐萬晟的負(fù)債總額為37.3億元。

通過出售金豐萬晟股權(quán)和債權(quán)，金融街控股預(yù)計經(jīng)營活動現(xiàn)金流可增加約22.32億元，有息負(fù)債減少14.95億元，資產(chǎn)負(fù)債率下降0.24個百分點。

目前，金融街控股的資產(chǎn)出售還在繼續(xù)，非核心區(qū)域的非整棟物業(yè)首當(dāng)其沖。今年1月，金融街控股通過北京產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌出售北京德勝投資有限責(zé)任公司(以下簡稱“德勝公司”)100%股權(quán)及債權(quán)，掛牌起始價格暫定為15.75億元。

據(jù)了解，德勝公司為金融街控股全資子公司，主要資產(chǎn)為位于北京西城區(qū)的德勝國際中心部分寫字樓、商業(yè)、配套用房、車位，金融街控股持有該項目的面積約3.8萬平方米。

據(jù)了解，德勝國際中心2019年出租率為75%，日租金為6.7元/平方米，2020年的出租率約80%。金融街控股表示，該項目租戶以中小創(chuàng)業(yè)型科技企業(yè)、餐飲企業(yè)等為主，租金承受能力相對有限。加之公司持有面積占項目整體比例較低，存在物業(yè)共用配套、管理界面交叉等問題，租賃經(jīng)營壓力較大。而出售該項目可以提升公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率，優(yōu)化公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。作者：王登海

標(biāo)簽： 西部建設(shè) 追債 糾紛