再融資新規落地后 16家募資額超10億元

2月27日，創業板“一哥”寧德時代擬定增募資不超200億元擴產引發市場極大關注。北京商報記者注意到，鼠年以來，尤其是自再融資新規落地后，按照新規修改定增方案的公司層出不窮，與此同時，加入到擬定增融資行列的上市公司亦是不斷擴容。東方財富Choice數據顯示，鼠年以來，截至2月27日，拋出定增方案的公司共計32家(不包括重組方案中的定增融資，下同)。其中，自2月14日晚間再融資新規落地后的9個交易日內，上市公司密集拋出31份定增預案，相較于上一年同期僅4份的數量大幅增加。從定增募資額來看，32家公司合計擬募資近580億元，擬融資額超10億元的達到16家，占據半壁江山。

定增預案扎堆出爐

鼠年以來，尤其是再融資新規落地后，定增市場可謂火爆。在不少公司按照新規修改定增方案的同時，多家公司新推出定增預案。東方財富Choice數據顯示，鼠年以來，共有32家公司定增預案出爐，僅2月14日再融資新規落地后公布的公司就達到31家。

具體來看，2月27日有寧德時代、沃施股份、北特科技等5家上市公司的定增預案出爐。沃施股份在2月27日公告稱，公司擬非公開發行募集資金總額不超過11.09億元，扣除發行費用后，募集資金擬用于購買中海沃邦10%股權、償還銀行貸款、補充流動資金等4個項目。無獨有偶，同日公布定增預案的北特科技表示，公司擬募資不超7.5億元，用于補充流動資金以及新能源汽車空調壓縮機項目。

實際上，在再融資新規落地后，擬采用定增融資的上市公司增多跡象尤為明顯。數據顯示，在再融資新規落地前，鼠年之后的10個交易日內(2月3日-14日)僅有1家公司披露定增預案。而自2月14日之后，截至2月27日，9個交易日內有31家公司的定增預案在A股“亮相”，以此計算，平均每個交易日有3.44家公司的定增預案出爐。

回溯過往，再融資新規出爐后，凱萊英、華平股份2家公司在2月17日率先拋出了新規后的2份定增方案。此后，上市公司掀起定增募資潮。

東方財富Choice數據顯示，2月18日-22日拋出定增方案的公司分別有1家、3家、2家、4家以及1家。2月24日公布定增預案的上市公司則達到6家。此后，分別有5家以及2家公司的定增預案在2月25日和26日出爐。

對此，資深投融資專家許小恒表示，再融資新規政策的實施，有助于市場定增融資渠道變得更為通暢，定增融資明顯受到追捧。

16家募資額超10億元

就鼠年以來拋出定增預案的上市公司的擬募資額上限來看，32家公司合計擬募資579.87億元。就單家公司而言，擬募資額超過10億元的占到一半。

數據顯示，擬募資額在5億元以下的有4家，分別為中飛股份、北京利爾、東方銀星以及百邦科技。其中，擬募資額最少的是百邦科技，根據百邦科技的定增預案顯示，公司此番非公開發行擬募資不超過3億元。

另外，擬募資額在5億(含)-10億元(含)之間的有12家，占比37.5%。舉例而言，藥石科技擬募資不超過6.5億元，扣除發行費用后擬全部用于補充流動資金及償還銀行貸款。另外，勁勝智能擬定增募資不超過6.85億元，紫天科技擬募資額不超7.4億元。

相比之下，為數不少的上市公司擬募資額超過10億元。東方財富Choice數據顯示，募資額超過10億元的達到16家。寧德時代擬募資額最高，為200億元。通富微電擬募資額居于第二位，達到40億元。恒邦股份、佳都科技等公司的擬募資額也較為靠前。

從募資目的來看，上市公司擬將募集資金用于“補血”、償還銀行貸款或項目融資等。東方財富Choice數據顯示，鼠年以來，多數定增預案募資用途涉及項目融資。其中，中飛股份、中科創達等3家公司擬將募集資金全部用于項目融資。根據中科創達定增預案，公司擬募資不超17.01億元，用于智能網聯汽車操作系統研發等5個項目的建設。另外，中飛股份則擬募資不超4.92億元，全部用于紅外光學與激光器件產業化項目建設。

此外，也存在部分公司擬將募資額全部用于銀行貸款或/及補充流動資金的情況。東方財富Choice數據顯示，有7家公司擬募資額全部用于補充流動資金。諸如，湘電股份擬募資不超過10.81億元，扣除相關發行費用后擬全部用于補充流動資金。

部分欲引入戰投受關注

值得一提的是，在32家公司的定增預案中，存在部分定增目的系引入戰投的情況，則尤為引人注意。

再融資新規后，首家公布定增案的凱萊英系較為典型的一個案例。根據凱萊英的定增預案，公司此次非公開發行的目的之一為引入戰略投資者，促進公司長遠發展。據介紹，凱萊英此次定增對象為知名投資公司高瓴資本。凱萊英主要從事于全球制藥工藝的技術創新和商業化應用，為國內外大中型制藥企業、生物技術企業提供藥物研發、生產一站式CMC服務。

提及此次定增，凱萊英稱，非公開發行后，高瓴資本將成為公司持股5%以上股東，并與公司在全球創新藥領域建立全面、深入的戰略合作關系。一方面，凱萊英依托自身在創新藥服務領域積累的技術、經驗、產能和平臺體系，為高瓴資本及其相關方投資的創新藥公司提供高質量的CMC研發和生產服務;另一方面，高瓴資本依托在全球創新藥市場的投資布局，積極推動公司顯著提升服務創新藥公司的廣度和深度，并在核酸、生物藥CDMO以及創新藥臨床研究服務等公司新業務領域開展深入戰略合作。

凱萊英并非孤例。華平股份此次定增融資也涉及引入戰投，對于此次擬定增的目的，華平股份稱，引進7家戰略投資者、深化產業合作層級、優化公司股東結構。根據華平股份的定增預案，公司此次定增對象為領達投資、晟匯南海、隕石投資、賽摩網絡、興太信息、磐石信息和贛州景赫。

華平股份補充稱，本次非公開發行完成后，上述7家戰略投資者將成為公司股東，公司與7家戰略投資者在資本層面實現強強聯合，進而推動各方在產業資源與業務發展方面的戰略合作上升至更高更深的層級。

針對定增相關問題，北京商報記者曾致電華平股份進行采訪，對方表示“一切以公告為主”。

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