存款利率要再降？儲戶明顯增多，大額存單僅中小行可覓

在1年期LPR（貸款市場報價利率）下調10個基點后，市場關于存款利率下調的預期再度升溫。

近日，第一財經走訪各銀行網點發現，不少銀行客戶趁此時間窗口加大對存款的配置力度，以鎖定目前的利率水平。“最近這段時間，購買存款的客戶明顯增多。”廣州一城商行網點客戶經理對第一財經說。

今年6月8日，六大國有銀行宣布統一下調各類型存款利率，此后，陸續有股份行及中小銀行跟隨下調。有券商研報預計，主要銀行或于近期再次下調存款掛牌利率并同步下調內部利率授權上限，且幅度大于上輪。

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存款利率再下調預期升溫

“我們最近暫時沒有收到下調通知，但由于近期1年期LPR下調，后續下調的可能性比較大，另外，如果國有銀行下調存款利率，我們也可能會跟隨下調。”某農商行工作人員對第一財經表示。

根據存款自律定價機制，要求自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調整存款利率水平。

中泰證券分析師戴志鋒稱，1年期LPR利率的下降會帶來存款利率的下行。因此，2022年9月以來的第三輪下調存款掛牌利率或將很快到來。

早在2022年9月，國有大行率先下調了各期限存款掛牌利率，3年期定存下調15個基點，1年期和5年期定存下調10個基點，股份行跟隨下調；今年6月8日，六大國有行再度宣布統一下調各類型存款利率，其中，2年期定存下調10個基點；3年期、5年期定存均下調15個基點。

而6月8日之后，LPR經歷兩次下調，光大證券分析師王一峰稱，貸款價格下行進一步強化負債管理必要性。

王一峰也表示，主要銀行或于近期再次下調存款掛牌利率并同步下調內部利率授權上限，且幅度大于上輪。從存款定期化趨勢看，本次掛牌利率下調，仍將可能是非對稱的，即長端降幅大于短端，此舉有利于緩解存款定期化、長久期化，同時能夠減輕資金空轉套利。

“目前我行利息最高的是3年期定存，單筆100萬元以上可以達到3.25%，而5年期的執行利率反倒在基準利率的基礎上有不同程度的下浮，如果有需要，可以購買這個期限。”一銀行網點客戶經理對記者說。

在六大國有銀行第二輪下調存款利率后，陸續有股份行及中小銀行跟隨下調，例如，8月初，藍海銀行下調存款利率，其中，1年期定存利率2.05%，2年期定存2.65%，3年期定存利率3.4%，5年期定存為3.8%。

除了LPR下調，存量房貸利率也可能下調在即，資產端利率疊加下行，將對銀行息差施加壓力。

央行下半年工作會議明確提出“指導商業銀行依法有序調整存量個人住房貸款利率”，與7月份“支持和鼓勵”的表態相比，監管對于存量房貸利率下調的態度更加明確。

在近期陸續召開的上市銀行業績發布會上，多家銀行也對存量房貸利率下調等問題進行了回應，并透露出各家銀行推進的方向和進度。

比如，中信銀行副行長謝志斌稱，在實際操作時，銀行既需要考慮政策的一致性，也需考慮各地區的差異性以及利率調整力度等諸多因素。他表示，房地產政策是因城實策的，各地區按揭貸款利率差異較大，因此存量房貸利率調整確實難以實現“一刀切”的管理政策。

建設銀行首席財務官生柳榮表示，目前針對存量按揭貸款利率按照市場化的原則進行重新定價的相關細則暫未出臺，但總體上存量房貸利率有一定下行壓力。

東興證券分析師林瑾璐預計，銀行后續調整方案可能會根據區域、客戶分階段逐步試點并落地，有序推進，盡可能緩和對息差的短期沖擊。

存款成本下降的幅度小于貸款端

作為存款類型的一種，大額存單近兩年持續火爆，與普通定期存款相比，同一期限的大額存單利息至少在執行利率的基礎上上浮0.5個百分點左右。

目前，國有行、股份行的大額存單額度普遍緊張，第一財經咨詢了建設銀行、工商銀行等多個網點，均表示最近都沒有額度。

“之前賣得很火，最近額度都比較緊張，但偶爾也會有少量額度出來。”一工作人員表示，如果客戶需要大額存單，需要提前預約，有額度的話會及時通知客戶。

而且，由于額度緊張，即便是同一家銀行，其不同網點也會優先考慮在本網點開戶的客戶。

另外，在部分股份行、城商行還有大額存單可售。“我們額度比較充足，在APP上可以看到，還有一部分是其他客戶轉讓的大額存單，利息還要更高一些。”一城商行客戶經理對第一財經說。

在利率上，國有行3年期大額存單利率不超過3%，一般在2.9%左右，股份行、城商行要高于國有行，例如，浦發銀行3年期大額存單利率為3.15%、華興銀行3年期大額存單利率為3.5%。

近年來，銀行息差持續承壓，由于大額存單成本高于普通定期存款，出于負債成本控制，部分銀行尤其是國有行對大額存單進行了規模管控。

截至8月29日，已有24家上市銀行公布上半年凈息差數據，凈息差范圍在1.31%至3.00%之間，與去年末相比，24家銀行中，23家銀行的凈息差收窄，其中，6家上市銀行的凈息差下降0.2個百分點以上。

比如，瑞豐銀行今年上半年末凈息差為1.86%，較上年同期下降0.38個百分點，較去年末下降0.35個百分點；蘇農銀行的凈息差1.73%，較去年末下降0.31個百分點。

近日，央行二季度貨幣政策執行報告在專欄中討論了“合理看待我國商業銀行利潤水平”，指出“商業銀行維持穩健經營、防范金融風險，需保持合理利潤和凈息差水平，這樣也有利于增強商業銀行支持實體經濟的可持續性”。

交通銀行首席風險官劉建軍在中期業績發布會上表示，從趨勢來看，資產收益率下一步仍然面臨下行壓力，存款定期化的趨勢延續，存款成本下降的幅度小于貸款端，銀行業息差仍然面臨一定下行壓力。（實習生汪倚妃對此文亦有貢獻）

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