熱推薦：IPO前瞻：廣廈環能“改道”北交所，上市路一波三折

近一周（2023年5月22日至5月26日當周，下同），A股IPO新增受理項目11家，其中滬市主板1家，深市主板1家，科創板2家，創業板4家，北交所3家。

上述新增受理企業分別為：擬登陸滬市主板的是湖南中創化工股份有限公司（簡稱“中創化工”）；擬登陸科創板的是江蘇新揚新材料股份有限公司（簡稱“新揚股份”）、深圳市龍圖光罩股份有限公司（簡稱“龍圖光罩”）。

(資料圖片僅供參考)

擬登陸深市主板的是東實汽車科技集團股份有限公司（簡稱“東實股份”）；擬登陸創業板的4家是，浙江野風藥業股份有限公司（簡稱“野風藥業”）、輝芒微電子（深圳）股份有限公司（簡稱“輝芒微”）、浙江祥邦科技股份有限公司（簡稱“祥邦科技”）、廣東銘基高科電子股份有限公司（簡稱“銘基高科”）。

擬登錄北交所的3家分別是，鄭州暢想高科股份有限公司（簡稱“暢想高科”）、北京廣廈環能科技股份有限公司（簡稱“廣廈環能”）、浙江前進暖通科技股份有限公司（簡稱“前進科技”）。

滬市主板方面，上交所網站顯示，中創化工上市申請5月23日獲受理，保薦券商為中信證券。

資料顯示，中創化工成立于2005年，是一家以生產、研發和銷售新型環保溶劑為核心業務的高新技術化工企業，主要產品包括乙酸仲丁酯、乙酸異丙酯和丁酮。

據招股書，中創化工擬發行股份數量不超過2800萬股，擬投入募集資金6.5億元用于10萬噸/年電子級碳酸酯項目。

科創板方面，據上交所網站，上述統計期間，新揚股份、龍圖光罩上市申請獲受理，保薦券商分別為國金證券和海通證券。

其中，新揚股份近三年毛利率連降的情況，引發市場關注。

資料顯示，該公司成立于2002年，致力于航空、航天、電子、船舶等領域軍事裝備部件和系統的研發、設計、制造和銷售，主要為大型載人特種飛機、大型固定翼無人機、戰斗機、導彈、固體燃料運載火箭、雷達、無人艇等裝備提供關鍵部件配套和系統集成。

此外，公司還從事油田開采領域環氧玻璃鋼管道的研發、生產、銷售及相關服務。

據招股書，新揚股份擬公開發行股票的數量不超過1815萬股，擬投入募集資金約9.5億元用于飛機機體結構及相關部件生產線建設項目等。

在招股書中，新揚股份提到毛利率波動風險，報告期內（2020年至2022年），公司主營業務毛利率分別為46.60%、41.12%和33.93%，毛利率水平存在一定的波動性。

“若未來市場競爭加劇、國家政策調整、匯率波動較 大或者公司未能持續保持產品及技術的領先性，產品售價或原材料采購價格、人力資源成本等發生重大不利變化，公司將面臨毛利率波動甚至下降的風險。”該公司稱。

深市主板方面，深交所網站顯示，東實股份上市申請5月25日獲受理，保薦券商為國新證券。

東實股份的五成營收來自東風集團，這一情況受到市場關注。

據招股書，東實股份擬公開發行股票的數量不超過6000萬股，擬投入募集資金約17.98億元，用于超高強鋼熱成型生產線擴能建設項目等。

該公司稱，公司是國內為數不多的同時為商用車和乘用車進行大規模配套的汽車零部件專業生產廠商，在汽車輕量化、集成化、功能化和可靠性等方面具有明顯優勢。

在招股書中，東實股份也提到了客戶集中度高的風險，稱報告期各期（2020年至2022年），公司對前五大客戶銷售額占主營業務收入的比例分別為83.32%、79.2%和69.18%，公司客戶較為集中，主要客戶對公司業績影響較大。

據招股書，2020年至2022年，東風汽車集團有限公司（簡稱“東風汽車”）均是東實股份第一大客戶，銷售金額分別為26.94億元、23億元和15.17億元，占主營業務收入比例65.24%、58.55%和47.14%。

資料顯示，東風汽車2022年10月之前系東風有限控股子公司，2022年10月后成為東風集團控股子公司。

創業板方面，據深交所網站，統計期間，銘基高科等4家企業的上市申請獲受理，保薦券商涉及國信證券等。

據招股書，銘基高科擬公開發行股票的數量不超過2604.5萬股，擬投入募集資金約4.01億元用于銘基高科電子總部項目（一期）等。

銘基高科成立于2003年，主營業務為精密連接組件研發、生產、銷售。

北交所方面，上述統計期間，暢想高科、廣廈環能、前進科技上市申請獲受理，保薦券商分別為中原證券、中信建投證券和安信證券。

其中，廣廈環能上市之路一波三折，曾沖刺創業板、深市中小板上市，最終改道北交所。

資料顯示，該公司成立于2001年，主要從事高效換熱器的研發、設計、制造、銷售及服務，為客戶提供高效、節能、穩定的傳熱綜合解決方案。該公司2022年5月在新三板掛牌，并于今年4月調至創新層。

早在2016年，廣廈環能即向A股發起沖擊，目標創業板。

據北京證監局，當年4月該公司與招商證券簽署輔導協議。但在當年10月雙方簽署了終止輔導協議書，其中提到，鑒于上市計劃的暫緩，公司決定暫時終止輔導工作。

2021年，公司又向深市中小板（后并入深市主板）發起沖擊。當年3月與中信建投簽署上市輔導協議。

但在去年10月，該公司公告稱，基于整體發展戰略的謹慎考慮，公司擬申請更換輔導備案板塊，將首次公開發行股票并在深圳交易所主板上市更換為向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市。

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