環(huán)球熱點評！標(biāo)普全球：半導(dǎo)體需求仍低迷，復(fù)蘇要到2023年晚些時候

標(biāo)準(zhǔn)普爾全球市場情報（S&P Global Market Intelligence）（下稱“標(biāo)普全球”）發(fā)布最新供應(yīng)鏈報告稱，全球?qū)Π雽?dǎo)體的需求仍然低迷，而復(fù)蘇要到今年晚些時候。

標(biāo)普全球在報告中引述了蘋果公司等8家行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的前瞻性評論。這些行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)認(rèn)為，目前半導(dǎo)體需求仍在下降，業(yè)績在短期內(nèi)難以得到改善。但一些企業(yè)認(rèn)為，到第三季度或年底，情況應(yīng)該可以出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

(資料圖)

投資咨詢公司BCA Research美國資產(chǎn)部首席策略師唐克爾（Irene Tunkel）對第一財經(jīng)記者稱：“我們可以看到半導(dǎo)體的銷售和價格都在下降，全球半導(dǎo)體的去庫存還沒有完成，所以（短期內(nèi)）我沒有看到需求轉(zhuǎn)向的信號。”

芯片仍處于下降狀態(tài)

韓國是全球芯片出口的風(fēng)向標(biāo)。

自去年下半年以來，全球存儲芯片行業(yè)進入下行通道，韓國是全球最大存儲芯片制造國，占據(jù)全球7成的動態(tài)隨機存取內(nèi)存（DRAM）市場。半導(dǎo)體也是韓國最重要出口商品之一，在其出口額中所占的比重約為20%，而在韓國出口的半導(dǎo)體中，又以存儲芯片為主。

韓國發(fā)布的初步數(shù)據(jù)顯示，韓國4月半導(dǎo)體出口同比下降41%。這標(biāo)志著在此基礎(chǔ)上連續(xù)第9次下降，出口比疫情前的2019年4月的水平低11%。

在此情況下，韓國三星一季度公司營業(yè)利潤同比暴跌95%，韓國另一家主要半導(dǎo)體企業(yè)SK海力士4月26日發(fā)布的一季度業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，公司營收同比下降近60%，連續(xù)兩個季度出現(xiàn)虧損。

電子產(chǎn)品供應(yīng)鏈的其他地方也出現(xiàn)了類似的下降，固態(tài)硬碟（SSD）出口下降了80%，微芯片封裝產(chǎn)品下降了50%，顯示器下降了29%。

“全球半導(dǎo)體銷售與經(jīng)濟增長同步進行。隨著消費者將他們的支出轉(zhuǎn)向服務(wù)而不是硬件，對芯片的需求在芯片制造商提高產(chǎn)能的時候出現(xiàn)了下滑。因此，芯片的過剩給價格帶來了下行壓力，導(dǎo)致利潤率的擠壓和盈利收縮。”唐克爾說。

根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾全球采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）對750家電子公司的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，今年3月份電子企業(yè)的生產(chǎn)有所改善，積壓訂單正在減少。這使得瓶頸得以消除，供應(yīng)商的交貨時間達到了2001年以來的最佳水平。

同時，訂單積壓的減少也反映在電子供應(yīng)商的企業(yè)收益報告中，不過預(yù)計今年晚些時候會出現(xiàn)復(fù)蘇。

8家行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)怎么看

在企業(yè)方面，唐克爾認(rèn)為：“由于芯片是大多數(shù)技術(shù)商品的關(guān)鍵投入，半導(dǎo)體行業(yè)將是第一批復(fù)蘇的行業(yè)之一。商品生產(chǎn)者在加大生產(chǎn)之前的幾個月就會下半導(dǎo)體的訂單。因此，一旦半導(dǎo)體行業(yè)的新訂單增加，這將是這個制造周期的第一個底部信號。這就是為什么必須關(guān)注芯片制造商告訴我們的情況。”

通信芯片制造商高通公司報告稱，截至2023年3月26日的三個月內(nèi)，其生產(chǎn)下降了17%，并預(yù)計由于“全球手機銷量疲軟和渠道庫存下降”而進一步下降。對于全年，高通預(yù)計全球智能手機銷量將“下降個位數(shù)百分比”，而這一“個位數(shù)”的數(shù)字可能較大。

恩智浦半導(dǎo)體（NXP Semiconductors N.V.）預(yù)計其2023年第二季度的收入將“與去年同期相比下降約3%”，原因是汽車需求增長，但其他方面有所下降。這意味著“我們在過去兩年中經(jīng)歷的嚴(yán)重短缺應(yīng)該會隨著今年年底的進展而消退”。

美國AMD半導(dǎo)體公司預(yù)計，由于個人電腦需求疲軟，其2023年第一季度收入同比下降9%，第二季度將加速至19%。該公司一直在尋求“使供應(yīng)鏈中的庫存正常化……這將在今年下半年發(fā)生。”

多元化芯片制造商英飛凌（Infineon Technologies AG）的預(yù)期是“智能手機、個人電腦和家用電器等消費品市場的改善尚不明顯”，盡管汽車和綠色工業(yè)電源領(lǐng)域的收入增長預(yù)計將“略有增加”。

美國特種化學(xué)品供應(yīng)商Avantor報告稱，2023年第一季度收入下降9%，其中包括“我們的半導(dǎo)體客戶對配方解決方案的需求疲軟”。該公司預(yù)計全年收入最多下降3%，其中包括2023年第二季度將“溫和加速”的“更明顯的半導(dǎo)體逆風(fēng)”。

美國杜邦公司（DuPont de Nemours）報告稱，2023年第一季度其電子和工業(yè)銷售額下降了16%，原因是“終端市場需求疲軟和渠道庫存積累導(dǎo)致半導(dǎo)體工廠利用率下降”。在今年剩余時間里，它預(yù)計“利用率將在短期內(nèi)觸底，并在第三季度有所改善”。

蘋果則報告稱，在截至2023年4月1日的三個月內(nèi)，收入同比下降3%，其中Mac和iPad的銷售額分別下降了31%和13%。該公司將“宏觀經(jīng)濟問題”以及一年前的新產(chǎn)品發(fā)布列為拖累因素。蘋果認(rèn)為業(yè)績不會出現(xiàn)改善，稱“6月季度的同比收入表現(xiàn)與3月季度相似”。

其中，iPhone銷量有所改善，這使蘋果的總銷量超過了分析師的預(yù)期。該公司稱，“第二季度供應(yīng)不是問題”。在經(jīng)歷了過去三年電子供應(yīng)鏈的“恐怖游行”之后，該公司“將繼續(xù)在各地進行投資”。

據(jù)報道，蘋果供應(yīng)商緯創(chuàng)資通（Wistron Corporation）將出售其在印度的一家工廠。自2018年以來，該公司一直在工廠為當(dāng)?shù)厥袌錾a(chǎn)蘋果的iPhone。

廣達電腦有限公司(Quanta Computer)則將在越南南定省開始代工生產(chǎn)蘋果的MacBook。這對廣達和個人電腦制造業(yè)來說都是不尋常的舉動。

計算機外圍設(shè)備制造商羅技國際集團公司（Logitech International S.A.）表示，“供應(yīng)鏈問題似乎已成為過去”。盡管如此，由于其企業(yè)客戶“支出更加保守”，它預(yù)計未來六個月的收入將同比“下降約22%至18%”。

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