一季度機構持倉盤點：養老基金追熱點買AI，社保基金偏愛“銀證保”

截至4月30日，A股公司2023年一季報已全部披露完畢，QFII、保險、社保基金、養老基金等備受市場關注的各大機構持倉情況浮出水面。

從持倉類型來看，機構資金們喜好各不相同。QFII偏好銀行、新能源、醫藥等機構傳統意義中的“價值底倉”，而銀行、券商、保險等金融標的則是社保及保險基金的“心頭好”。

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與之相比，養老基金持倉類型顯得更為“與時俱進”，時下熱門的信創、人工智能概念股均在其重倉行列，比如一季度新晉重倉人工智能概念熱門股票昆侖萬維（300418.SZ）。

養老基金新晉持倉AI

2023年一季度，單只養老基金持倉市值最高的個股為中興通訊（000063.SZ），持股機構為基本養老保險基金八零二組合，持股數量4500.78萬股，持股市值14.65億元，占流通股比例為1.13%。

中興通訊已和信創、人工智能等時下熱門概念掛了鉤。浙商證券在4月24日產出的研報中表示，公司業務除運營商網絡、政企業務和消費者業務外，還陸續推出G5系列服務器，新一代數據中心、全球首款5G云筆記本電腦等產品有效增收，第二曲線創新業務收入一季度同比增超40%。

此外，公司表態將大力投入AI，重點投入三個方向：新一代智算中心基礎設施產品，全面支持大模型訓練和推理，包括高性能AI服務器、高性能交換機、DPU等；前瞻性投入新一代AI加速芯片、模型輕量化技術，大幅降低大模型推理成本；投入下一代數字星云解決方案，利用生成式AI技術提升企業效率。

2022年三季度，“基本養老保險基金八零二組合”首次出現在中興通訊前十大流通股東行列，截至當季度末持倉3777.74萬股。

除中興通訊外，極力掛靠“AIGC”及“人工智能”等當下熱門概念的昆侖萬維也被養老基金重倉持有。截至一季度末，基本養老保險基金一二零二組合持倉昆侖萬維1003.08萬股。

2023年以來，昆侖萬維多次炒作人工智能熱點。4月10日，昆侖萬維公告稱公司已與奇點智源就ChatGPT、圖像視頻生成等AIGC技術領域達成全面技術戰略合作，啟動ChatGPT的聯合開發，公司宣布即將推出對標ChatGPT的雙千億級大語言模型——“天工”3.5。

不過3月16日，公司在回復深交所關注函時表示，“公司從2021年開始布局AIGC領域，致力于在AIGC模型算法上的技術創新，目前公司AIGC、人工智能等業務產品尚未產生實際收入”。

4月13日，昆侖萬維回復深交所關注函時表示，“天工”3.5可能面臨的風險包括：技術研發進展不及預期的風險；應用實踐商業化不及預期風險；行業競爭加劇的風險；行業政策變化風險。

和中興通訊不同，昆侖萬維和養老基金的交情并不算長。基本養老保險基金一二零二組合于今年一季度才新晉該股前十大流通股東行列。

總體而言，從持股數量變動來看，2023年一季報華電國際、招商南油和晶科能源受單只養老基金增持較多。從機構維度分析，基本養老保險基金一五零二二組合大幅增持華電國際，持股數量6167.50萬股，持倉市值3.57億元。基本養老保險基金一二零四組合大幅增持招商南油，持股數量4296.47萬股，持倉市值1.60億元。

社保、保險基金偏好傳統重倉股

就今年一季度社保基金持倉情況而言，銀行、券商、保險依舊是其心頭好。

2023年一季度，單只社保基金持股市值較大的個股有農業銀行、工商銀行、中國人保、京滬高鐵、交通銀行等，均為全國社會保障基金理事會持有。全國社保基金一一三組合持有中興通訊6224.21萬股，持股市值20.27億元，占流通股比例為1.56%。

從單只社保基金持股數量變動來看，全國社保基金一一八組合新持有銅陵有色14440.01萬股，持倉市值4.65億元；全國社保基金一零六組合新持有中國建筑10199.85萬股，持倉市值5.92億元。

保險公司截至今年一季度末的持倉板塊和社保基金類似，保險、銀行等金融企業是其重點持倉標的。

2023年一季報，保險公司持倉A股數量336只，28只個股被單家保險機構持倉市值超過100億元。

其中，中國人壽保險（集團）公司持股中國人壽1932353.00萬股，持倉市值6432.80億元；中國平安保險（集團）股份有限公司持股平安銀行961854.02萬股，持倉市值1205.20億元。

2023年一季度，264只個股獲險資增持，31只個股被單家保險機構加倉股數超過1000萬股。

其中，中國人壽保險股份有限公司-傳統-普通保險產品-005L-CT001滬加倉萬達信息23400.78萬股，持倉市值17.59億元；中國太平洋人壽保險股份有限公司-傳統-普通保險產品加倉招商南油8335.85萬股，加倉總市值3.10億元。

QFII則更為偏好新能源、醫藥等傳統機構重倉板塊。據Choice數據統計，2023年一季報披露業績的5155家上市公司中，471家公司被QFII重倉持有。

從持股市值來看，2023年一季度，QFII在寧波銀行、寧德時代、東方雨虹、廣聯達等個股上的持股市值較大。從機構維度來看，新加坡華僑銀行有限公司持有寧波銀行132176.36萬股，持倉市值340.27億元；HHLR管理有限公司-中國價值基金（交易所）重倉持有寧德時代，持股數量為2802.23萬股，持倉市值113.78億元。

從單家持股機構持股數量變動來看，華測檢測、西昌電力、東方雨虹等在2023年一季度被QFII增持股數較多。其中，瑞士聯合銀行集團新持有華測檢測2642.28萬股，持倉總市值5.92億元；巴克萊銀行股份有限公司新持有西昌電力2532.79萬股，持倉總市值2.03億元。

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