人身險產品將更透明，費率表、現金價值表全表也要披露了

銷售誤導多年來一直是人身險產品投訴的“重災區”，信息不對稱是造成這一現象的重要因素之一。而隨著監管的一紙信息披露新規，人身險保險產品的透明度將大幅提升。

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銀保監會近日發布了《人身保險產品信息披露管理辦法》（下稱《管理辦法》），強化了人身保險產品售前、售中、售后的信息披露規范，其中費率表和一年期以上的人身保險產品現金價值全表更是首次作為產品信息披露材料被要求主動公開。

國泰君安非銀分析師團隊表示，《管理辦法》的出臺建立了人身險產品信息披露的系統性制度，預計短期推動消費者對保險產品的認知提升，由此將使部分產品因不滿足需求銷售壓力增大；但長期看，進一步倒逼行業進行高質量轉型，提供真正滿足客戶需求的好產品。

首次要求披露費率表、現金價值全表

信息披露一直是各國保險監管機構提升行業透明度、強化外部監督、維護市場公平的重要監管抓手。從目前的監管文件來看，2009年的《人身保險新型產品信息披露管理辦法》以及2018年的《保險公司信息披露辦法》中，均涉及對人身保險公司信息披露行為的規范。

不過，在銀保監會相關負責人看來，當前產品信息披露制度建設還存在短板。“總的來看，之前尚未建立適用于所有人身保險產品的信息披露整體框架和配套規則。” 同時，上述2009年的文件已出臺十余年，原有一些監管要求已不能滿足新形勢下監管工作需要，需要統籌規劃并制定新的人身保險產品信息披露制度，為此研究制定了此次《管理辦法》。

從此次《管理辦法》的內容來看，總體強化了保險公司的信披主體責任，提升了人身險產品信息披露的廣度深度。

就廣度而言，相較于2009版僅針對投連險、分紅險、萬能險等新型產品進行產品信息披露規定，本次《管理辦法》是一份擴展至全部人身險的規范文件，也將過去較為零散的信息披露要求集中，使得人身險產品的信息披露如何做到合規更為清晰。

同時，在保險產品信披內容方面，也做了較大擴充。其中值得注意的是，《管理辦法》明確要求，規定所有保險產品應當披露產品目錄、條款、費率表，其中一年期以上人身險需要披露現金價值表全表以及紙質或電子形式的產品說明書。值得一提的是，保險產品的費率表和一年期以上的人身保險產品現金價值全表首次作為產品信息披露材料主動公開。

“這將大幅提升人身險產品的信息透明度。”一名業內分析師對第一財經記者表示。

據了解，費率表是消費者在購買保險產品時計算保費的依據；而現金價值表，是登記了退保金數額明細的一張表。有了現金價值表，被保險人就可以根據自己完整繳納保費的年數，對應地找到相應保單年度末的現金價值，來確定自己在此年度退保所能拿到的金額。這兩張表是人身險產品的重要核心內容。

銀保監會認為，產品費率和產品現金價值作為產品的重要信息，與消費者權益密切相關，公開披露有利于消費者更全面地了解保險產品信息，更好地保護自身合法權益，同時促使保險公司更好地接受社會監督。從國際經驗看，披露產品費率、現金價值等信息，也有經驗可循。

而就深度而言，此次《管理辦法》新增多項保險公司在投保、持有及理賠環節應盡的信息披露義務規定，包括建立有效的保單查詢通道，禁止誘導轉保，產品停售自決定之日起10個工作日內需進行相關信息披露，提供便捷的理賠查詢渠道等。

同時，在壓實信息披露主體責任方面，《管理辦法》明確，保險公司為產品信息披露的主體；保險公司應當完善內部產品信息披露管理機制，披露材料由保險公司總公司統一負責管理，保險公司不得授權或委托個人保險代理人自行修改保險產品的信息披露材料。

監管政策一脈相承，從源頭減少銷售糾紛

銀保監會表示，《管理辦法》自2023年6月30日起施行。同時，也正在同步研究制定《關于印發一年期以上人身保險產品信息披露規則的通知》，對不同設計類型的人身保險產品信息披露要求進行重新梳理并細化，以便消費者更全面、清楚地了解保險產品的功能作用，便于消費者更好選擇保險產品。

國泰君安預計，本次《管理辦法》的出臺代表人身險產品信息披露的綱領性制度要求落地，后續預計仍將通過細則明確各細分產品的信披要求。其有利于提升人身險產品信息透明度，保障客戶知情權，降低投保過程中因信息不對稱導致的盲目投保行為，預計短期消費者對保險產品的認知快速提升，部分產品因難以滿足客戶需求而導致銷售不及預期。但長期看，《管理辦法》進一步倒逼行業進行高質量轉型，提供真正滿足客戶需求的“產品+服務”、規范銷售主體行、減少銷售亂象，預計深入洞察客戶需求率先進行產品改革的公司更為受益。

事實上，在業內人士看來，不管是此次針對人身險信息披露的新規，還是之前的《保險銷售行為可回溯管理辦法》、《保險銷售行為管理辦法（征求意見稿）》等文件的出臺，其監管思路均一脈相承，將加快推動行業由粗放式銷售步入規范化經營。

例如，此次《管理辦法》中強調“披露材料由保險公司總公司統一負責管理”和此前“保險銷售人員未經授權不得發布保險銷售宣傳信息”的規定相對應；此次產品停售自決定之日起10個工作日內需進行相關信息披露的規定和上述征求意見稿中禁止炒作停售中的信披要求也基本一致。

“近期銀保監會各類政策思路一脈相承，在保護消費者合法權益的同時，從源頭降低潛在銷售糾紛，肅清行業亂象，提升行業整體形象，利好行業長期健康發展。”東吳證券表示。

標簽： 人身險產品信息披露 銷售誤導