僅三成賬戶賺錢，保費(fèi)增長(zhǎng)乏力，投連險(xiǎn)緣何持續(xù)遇冷|當(dāng)前焦點(diǎn)

受投資市場(chǎng)波動(dòng)影響，今年以來(lái)，投連險(xiǎn)收益表現(xiàn)可謂不盡如人意。6月12日，北京商報(bào)記者獲悉，華寶證券發(fā)布的《中國(guó)投連險(xiǎn)分類排名》顯示，2023年5月排名體系內(nèi)賬戶共217個(gè)，全月投連險(xiǎn)賬戶單月平均收益-1.64%。217個(gè)投連險(xiǎn)賬戶中僅有71個(gè)取得正收益，占比三成。

而在收益大幅下滑背景下，部分投資者對(duì)投連險(xiǎn)的投保熱情亦有所下降，前4月保費(fèi)增長(zhǎng)規(guī)模幾乎“腰斬”。根據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇等因素影響，未來(lái)投連市場(chǎng)回暖有望。

(資料圖)

5月收益慘淡

投連險(xiǎn)，全稱為投資連結(jié)型保險(xiǎn)，集保障與投資功能為一體。在持續(xù)的低利率環(huán)境下，投連險(xiǎn)在提供一定保險(xiǎn)保障功能的同時(shí)，提供至少一個(gè)可選投資賬戶，以滿足客戶的投資需求，既有“投資”屬性，又有“保險(xiǎn)”屬性，獲得了一部分金融消費(fèi)者的關(guān)注。

不過，今年以來(lái)，投連險(xiǎn)的收益情況持續(xù)遇冷。華寶證券發(fā)布的《中國(guó)投連險(xiǎn)分類排名》顯示，2023年5月排名體系內(nèi)賬戶共217個(gè)，全月投連險(xiǎn)賬戶單月平均收益-1.64%，其中，217個(gè)投連險(xiǎn)賬戶中僅有71個(gè)取得正收益，占比32.72%。也就是說，將近七成的投連險(xiǎn)消費(fèi)者均出現(xiàn)了虧損。

投連險(xiǎn)投資收益慘淡背后，是整個(gè)投資市場(chǎng)的跌宕起伏。投連險(xiǎn)在運(yùn)行過程中，由保險(xiǎn)公司使用投保人支付的保費(fèi)進(jìn)行投資，投保人從中獲得投資收益。投資賬戶的資產(chǎn)配置范圍也比較廣，如上市權(quán)益類資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)等均可投資。而今年5月，權(quán)益市場(chǎng)震蕩下行，滬深300指數(shù)收益率已經(jīng)達(dá)到了-5.72%。

而在收益大幅下滑背景下，部分投資者對(duì)投連險(xiǎn)的投保熱情亦有所下降。國(guó)家金融監(jiān)管總局公布的數(shù)據(jù)顯示，前4月投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增繳費(fèi)為60億元，去年同期已經(jīng)達(dá)到了117億元，保費(fèi)增長(zhǎng)規(guī)模幾乎“腰斬”。

投連險(xiǎn)降溫也與當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境相關(guān)，英國(guó)精算師協(xié)會(huì)會(huì)員及泰生元精算咨詢公司創(chuàng)始人毛艷輝告訴北京商報(bào)記者，投資者更傾向于保底收益、確定性強(qiáng)的一些金融工具。此外，人們對(duì)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)預(yù)期以及自己創(chuàng)造財(cái)富能力的預(yù)期也影響了投連險(xiǎn)的投資需求。

新規(guī)落地在即，產(chǎn)品展示不能“任性”

在利率下行的背景下，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，投連險(xiǎn)未來(lái)將有一定發(fā)展空間。

毛艷輝表示，經(jīng)濟(jì)是有一定的周期性的，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、未來(lái)投資市場(chǎng)回暖以及“90后”投資者逐漸掌握財(cái)富，未來(lái)投連市場(chǎng)回暖有望。

“隨著我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)與發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)市場(chǎng)接軌，增額終身壽險(xiǎn)、年金險(xiǎn)等產(chǎn)品打破高保證利率，低保底加高浮動(dòng)的產(chǎn)品有望占據(jù)主導(dǎo)?！泵G輝進(jìn)一步分析。

值得注意的是，投連險(xiǎn)的投資并不適合所有投資者，這是因?yàn)橥哆B險(xiǎn)的投資收益并不保本，一般來(lái)說，投資賬戶不承諾投資回報(bào)，投資賬戶的所有投資收益和損失均由保戶自行承擔(dān)。毛艷輝也提醒消費(fèi)者，要注意評(píng)估自己的家庭對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)事件的承受能力，比如重疾險(xiǎn)的配置是否已經(jīng)足額等；當(dāng)所有底層保障都匹配好之后，再考慮博取高收益。

毛艷輝強(qiáng)調(diào)，在博取高收益的路上，一定要清晰投連險(xiǎn)需要承受的損失風(fēng)險(xiǎn)，也要清晰具體的最大損失是否是自己所能承受的，要清晰投連險(xiǎn)的底層資產(chǎn)配置知識(shí)，切忌盲從以及人情單。

此前，部分保險(xiǎn)銷售人員為了牟取利益，會(huì)在介紹投連險(xiǎn)時(shí)，以歷史較高收益率進(jìn)行披露、承諾保證收益等夸大宣傳或不實(shí)宣傳，進(jìn)而誤導(dǎo)消費(fèi)者投保。不過，隨著監(jiān)管新規(guī)的落地，這些情況將得到遏制。

根據(jù)原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《一年期以上人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露規(guī)則》，未來(lái)，保險(xiǎn)公司對(duì)投連險(xiǎn)產(chǎn)品演示保單利益時(shí)，應(yīng)當(dāng)采用樂觀、中性、不利三檔情景演示產(chǎn)品未來(lái)的利益給付，用于利益演示的假設(shè)投資回報(bào)率分別不得高于6%、3.5%和1%。并要求提示消費(fèi)者，投連險(xiǎn)實(shí)際投資收益可能出現(xiàn)負(fù)值。北京商報(bào)記者了解到，該規(guī)則將于不久之后的6月30日開始正式實(shí)施。

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