焦點快播：證監會：嚴厲打擊利用天干地支、陰陽五行風水學說預測股市等違規行為

2月24日，證監會在對十三屆全國人大五次會議第6178號建議的答復中提到：下一步，證監會將從嚴落實中辦、國辦《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，持續加強發布證券研究報告監管執法和自律管理，嚴厲打擊利用天干地支、陰陽五行風水學說預測股市等違規行為，維護市場秩序和投資者合法權益。

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證券業協會將在有關自律規則修訂中進一步強調，禁止發布利用玄學預測股市類研究報告。

對十三屆全國人大五次會議第9024號建議的答復

一、聚焦“建制度”主線，建立健全研報業務規則體系

一是法律和行政法規層面，以《證券法》《證券公司監督管理條例》《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》為制度基礎，督促證券公司提升合規水平，增強專業能力，規范開展發布證券研究報告業務。

二是部門規章及規范性文件層面，《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》督促證券公司加強內部合規管理，有效防范利益沖突。《發布證券研究報告暫行規定》明確了證券研究報告形成、發布、使用等監管規定，要求發布證券研究報告的證券公司應當遵循獨立、客觀、公平、審慎原則。證券公司應當做好證券研究報告發布前的質量控制和合規審查，署名的證券分析師應當保證信息來源合法合規，研究方法專業審慎，分析結論具有合理依據。

三是自律規則層面，證券業協會已制定發布《發布證券研究報告執業規范》《證券分析師執業行為準則》《證券分析師參加外部評選規范》等自律規則，要求證券分析師制作發布證券研究報告應當秉承專業的態度，采用嚴謹的研究方法和分析邏輯，基于合理的數據基礎和事實依據，審慎提出研究結論。下一步，證券業協會將在有關自律規則修訂中進一步強調，禁止發布利用玄學預測股市類研究報告。

二、落實“零容忍”要求，持續打擊研報違法違規行為

監管實踐中，發現部分證券分析師、證券投資顧問利用天干地支、陰陽五行等理論對證券及證券市場走勢進行分析、預測或提供投資建議服務，背離了發布證券研究報告獨立、客觀、公平、審慎的基本原則，違反了法律規定和相關執業規范。

證監會依法對違規證券公司及相關責任人員采取了行政監管措施，指導證券業協會對相關責任人員采取了自律監管措施，并督促相關證券公司內部嚴肅追責。在從嚴打擊違法違規行為的同時，加強現場檢查，向行業通報利用風水學說分析、預測股市的違規案例，重申、強調法規和監管要求，加強警示教育，凈化行業生態。

下一步，證監會將從嚴落實中辦、國辦《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，持續加強發布證券研究報告監管執法和自律管理，嚴厲打擊利用天干地支、陰陽五行風水學說預測股市等違規行為，維護市場秩序和投資者合法權益。

三、多措并舉、形成合力，推動提高研報行業合規水平

加強與公安司法、發改、市場監管等相關部門的溝通協調，發現利用發布研究報告業務編造、傳播證券交易虛假信息、利益輸送、操縱市場等違法行為的，區分不同情形，采取行政懲戒、依法移送司法機關追究刑事責任等方式，嚴厲打擊證券違法犯罪活動。

感謝對資本市場發展的關心和支持，歡迎繼續提出意見和建議。

中國證監會

2022年7月15日

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