全球球精選！中天金融暫居A股“虧損王”！與華夏人壽“死磕”，70億定金至今未回

千余家A股公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告，中天金融（000540.SZ）以百億巨虧規(guī)模暫時(shí)拿下“虧損王”。

截至1月30日，A股市場已有近1200家上市公司發(fā)布了2022年業(yè)績預(yù)告，其中，預(yù)虧公司達(dá)到287家，而預(yù)計(jì)虧損金額最多的是中天金融。

該公司在節(jié)前公告預(yù)計(jì)2022年虧損125億元~139億元，在2021年首虧64.16億元的基礎(chǔ)上又下降了94.82%~116.64%，虎年的最后一個(gè)交易日以跌停板收尾。

(相關(guān)資料圖)

自2017年中天金融將收購的觸角伸向華夏人壽開始，其業(yè)績就走上了逐年下滑的下坡路。

2017年~2021年，中天金融實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤分別為20.82億元、14.67億元、11.08億元、5.72億元、-64.16億元，同比分別下降29.18%、29.53%、24.41%、48.40%、1221.92%。

大幅虧損之下，1月30日，深交所對其下發(fā)了關(guān)注函，要求說明2022年主營業(yè)務(wù)收入、利潤同比下滑的具體情況及主要原因、金融類子公司投資收益情況及其變動(dòng)的合理性、目前債務(wù)逾期的具體情況、對于華夏人壽股權(quán)收購的進(jìn)展，尤其點(diǎn)名此前支付的70億元定金。

事實(shí)上，對于華夏人壽的收購，也是中天金融由盛而衰的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，這其中，既有房地產(chǎn)環(huán)境的變化，同時(shí)也有金融板塊布局的代價(jià)。

1月30日，中天金融報(bào)收1.41元，跌3.42%，市值僅剩不到百億。

一次大轉(zhuǎn)身

對于巨虧，中天金融給出了四點(diǎn)解釋：一是公司流動(dòng)性出現(xiàn)階段性緊張，導(dǎo)致部分債務(wù)未能如期償還。公司根據(jù)合同約定計(jì)提利息、罰息、違約金等支出，計(jì)入本期損益的借款費(fèi)用較上年同期增加；二是公司存量地產(chǎn)項(xiàng)目去化不達(dá)預(yù)期，本期結(jié)轉(zhuǎn)房地產(chǎn)銷售收入較上年同期下滑；三是金融類子公司對外投資形成的收益較上年同期降低；四是金融類子公司顧問、承銷等投行收入較上年同期下滑，利潤降低。

中天金融原名中天城投，曾是一家房地產(chǎn)企業(yè)，實(shí)際控制人為羅玉平。2006年，羅玉平成立金世旗國際控股股份有限公司。2007年，其通過收購的形式入主了中天城投并實(shí)現(xiàn)上市，在中天金融最鼎盛的2016年，其歸屬凈利潤接近30億元。

得益于樓市的黃金時(shí)代，羅玉平也因此蟬聯(lián)多年的“貴州首富”。不過，轉(zhuǎn)折點(diǎn)隨后悄然來臨。

或許是意識(shí)到地產(chǎn)的黃金時(shí)代即將結(jié)束，2015年，中天城投開啟了“大金融”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，根據(jù)其2016年披露的年報(bào)顯示，其已初步布局了證券、保險(xiǎn)、銀行、基金、互聯(lián)網(wǎng)金融以及普惠金融等板塊，旗下囊括了包括海際證券（中天國富證券）、中融人壽、友山基金等金融機(jī)構(gòu)，另外，此前還入股了貴陽銀行、貴州銀行，同時(shí)，還有多個(gè)金融機(jī)構(gòu)在籌劃之中。

在2017年底的一次投資者關(guān)系活動(dòng)上，中天金融明確表示：非常成功的中國平安就是他們學(xué)習(xí)的對象。

但如果仔細(xì)剖析就可以發(fā)現(xiàn)，中天金融旗下的這些金融機(jī)構(gòu)均實(shí)力較弱，尚處于成長期，和中國平安不可同日而語。

2017年11月，中天金融將觸角伸向了華夏人壽，意欲從北京千禧世豪和北京中勝世紀(jì)手中收購華夏人壽21%~25%的股權(quán)，交易定價(jià)不超過310億元。

當(dāng)時(shí)，華夏人壽可謂保險(xiǎn)業(yè)的一匹黑馬，穩(wěn)坐壽險(xiǎn)前十把交椅。2016年，華夏人壽總資產(chǎn)達(dá)到3914.63億元，而中天金融的總資產(chǎn)僅711.59億元，這一出“蛇吞象”的戲碼從一開始就不被外界看好，再加上華夏人壽復(fù)雜的內(nèi)外部關(guān)系，更是為收購前景蒙上了厚厚的不確定性。

為了成功敲定這次收購，中天金融支付了70億元的定金，2014年-2016年，中天金融的累計(jì)凈利潤也才70多億元，剛剛夠支付定金。

與此同時(shí)，中天金融還公告擬將非金融類資產(chǎn)（中天金融的核心房地產(chǎn)子公司中天城投集團(tuán)有限公司，下稱“中天城投”）以246億元的對價(jià)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方，所得現(xiàn)金將全部用于收購華夏人壽，當(dāng)時(shí)，更有外部消息稱，羅玉平曾低價(jià)兜售數(shù)十輛豪車籌資。

沒能蛻變成功

如果這次收購能夠成功，那么，中天金融或?qū)⑷A麗轉(zhuǎn)身為類似于中國平安的綜合金融集團(tuán)，但卻事與愿違，5年過去了，直到現(xiàn)在這樁交易也沒有定論，個(gè)中變數(shù)頗多。

其中，2020年7月，銀保監(jiān)會(huì)宣布對包括華夏人壽在內(nèi)的6家機(jī)構(gòu)實(shí)施接管，接管期限為一年；2021年7月，銀保監(jiān)會(huì)宣布接管期限再延長一年，到2022年7月16日止，兩年的接管才算期滿。

由于收購華夏人壽遲遲未有進(jìn)展，而中天城投又被剝離出上市平臺(tái)，剩余的金融業(yè)務(wù)規(guī)模偏小，導(dǎo)致中天金融業(yè)績大幅波動(dòng)，2018年末，中天城投又被收回到中天金融。

在這5年的時(shí)間里，中天金融業(yè)績持續(xù)下滑甚至持續(xù)虧損、流動(dòng)性吃緊、債務(wù)問題愈加明顯。

2017年~2021年，中天金融實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤分別為20.82億元、14.67億元、11.08億元、5.72億元、-64.16億元，同比分別下降29.18%、29.53%、24.41%、48.40%、1221.92%。

為了緩解資金壓力，中天金融又把中天城投搬到了貨架上，2021年8月底，中天金融公告籌劃將中天城投100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給佳源創(chuàng)盛控股集團(tuán)有限公司（下稱“佳源創(chuàng)盛”），股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款暫定為180億元，比2018年下降了66億元。

而2021年的12月，中天金融又公告稱，擬將中天城投100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給佳源創(chuàng)盛、上海杰忠，轉(zhuǎn)讓價(jià)格直接下降到89億元，也就是說，時(shí)隔3個(gè)月，中天城投身價(jià)大跌五成。

盡管中天金融已下定決心斷臂求生，但運(yùn)氣似乎沒有站在羅玉平這邊。

中天金融在收到第一期股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款后，就再也沒有收到第二期、第三期股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款，而這些錢本來是用于償還到期債務(wù)的。

2022年10月，中天金融公告稱，終止中天城投100%股權(quán)出售交易事項(xiàng)，此前收到的15.8億元無息退還。

出售失敗后，中天金融的日子或?qū)⒏与y過。

截至到目前，中天金融還在和華夏人壽“死磕”收購，主因或許就是那70億的定金，根據(jù)此前雙方的協(xié)議安排，如因公司原因?qū)е卤敬问召徣A夏人壽21%~25%股權(quán)事項(xiàng)無法完成，則交易對方將不予退還定金；如果因交易對方原因?qū)е陆灰谉o法完成，則交易對方需在確定本次交易無法完成的7個(gè)工作日內(nèi)將約定的定金雙倍返還于公司。

標(biāo)簽： 中天金融 華夏人壽